Ieguldot

1 liels iemesls, kāpēc Costco laika gaitā kļūst stiprāks

Costco (NASDAQ:COST)pēdējos gados ir bijis ļoti veiksmīgs atlaižu mazumtirdzniecības spēlētājs, un uzņēmums ir pārspējis konkurentus, piemēram, Wal-Mart (NYSE:WMT)un Mērķis (NYSE:TGT)ar ievērojamu starpību. Bet investīcijas ir saistītas ar nākotni, nevis atpakaļskata spoguli, tāpēc investoriem ir jāanalizē, vai uzņēmums var turpināt labākus rezultātus, pamatojoties uz nākotni. Interesanti, ka ir daži iemesli uzskatīt, ka Costco laika gaitā vajadzētu turpināt stiprināties.

Pārspējot konkurentus
Salīdzinot Costco ar citiem masveida mazumtirgotājiem, piemēram, Wal-Mart un Target, atšķirība var būt patiešām ievērojama. Costco gadu gaitā ir veicies daudz labāk nekā Wal-Mart un Target, un tendence joprojām ir tikpat spēcīga kā jebkad, spriežot pēc jaunākajiem finanšu pārskatiem.

IZMAKSAS Ieņēmumu (TTM) diagramma





COST ieņēmumi (TTM) datu autors YCharts .

Costco nesen paziņoja par pārdošanas apjomu 8,78 miljardu ASV dolāru apmērā maija mēnesī, kas ir pieaugums par 8% salīdzinājumā ar 8,13 miljardiem ASV dolāru līdzīgā četru nedēļu periodā pagājušajā gadā. Salīdzināmie pārdošanas apjomi, neņemot vērā benzīna cenu un valūtas kursa svārstību ietekmi, ASV pieauga par 6%, bet starptautiskajos tirgos - par 7%, kopumā palielinoties uzņēmuma līmenī par 6%.



Wal-Mart nesniedz ikmēneša pārdošanas datus, taču uzņēmums savā peļņas pārskatā par ceturksni, kas beidzās 2. maijā, paziņoja par dažiem patiešām neiedvesmojošiem darbības rādītājiem. Salīdzināmo veikalu pārdošanas apjomi, izņemot degvielu, samazinājās par 0,2% no kopējā uzņēmuma līmeņa ASV.

Lai gan salīdzināmie pārdošanas apjomi Wal-Mart veikalos ASV bija gandrīz nemainīgi ar kritumu par 0,1%, sliktāki rādītāji bija Sam's Club, kur pārdošanas apjomi salīdzināmos veikalos, izņemot degvielu, šajā periodā samazinājās par 0,5%.

labākās pensijas akcijas, ko ieguldīt 2021. gadā

Target joprojām kaitē datu pārkāpums, kas decembrī skāra uzņēmumu, un ceturkšņa rezultāti, kas beidzās 3. maijā, bija diezgan vāji. Kopējais pārdošanas apjoms ASV pieauga par niecīgiem 0,2% līdz 16,7 miljardiem ASV dolāru, savukārt salīdzināmu veikalu pārdošanas apjomi valstī ceturkšņa laikā samazinājās par 0,3%.



Unikāls bizness
Costco lielāko daļu peļņas gūst no dalības maksām, nevis peļņas normām no produktu pārdošanas. Tas nozīmē, ka Costco var pārdot savus produktus par pašizmaksu vai dažreiz pat ar zaudējumiem, kas ļauj uzņēmumam iekasēt pārsteidzoši zemas cenas, kas ir galvenā konkurences priekšrocība mazumtirdzniecības ar atlaidēm sektorā, kur cenu konkurētspēja ir galvenais panākumu faktors.

Kamēr Wal-Mart un Target iekasē bruto peļņas normu attiecīgi 25% un 30% apmērā no pārdošanas apjoma, Costco pārdod savus produktus par ievērojami zemāku bruto peļņu, kas ir aptuveni 12,5%.

Vēl viens Costco atšķirīgais faktors ir izcila klientu apkalpošana. Uzņēmumam ir 84. punkts Amerikas klientu apmierinātības indeksā, kas ir augstākais rādītājs savā nozares grupā, un tas ir būtiski labāks par Wal-Mart's Sam's Club piešķirto punktu — 80.

Avots: Costco.

Klientu lojalitāte ir galvenais mainīgais, kas jāņem vērā tādā konkurētspējīgā nozarē kā mazumtirdzniecība ar atlaidēm, un Costco konsekventi ģenerē atjaunošanas procentus virs 85%. Pēdējā ceturkšņa skaitļi, kā parasti, bija spēcīgi – globālais atjaunošanas rādītājs bija 87,3%, savukārt lielie tirgi, piemēram, ASV un Kanāda, bija vēl labāki, un šajā periodā atjaunošanas rādītājs bija 90,6%.

Laika gaitā kļūst stiprāks
Costco ir ne tikai ārkārtējs spēlētājs mazumtirdzniecības nozarē, uzņēmums iegūst konkurētspējīgās priekšrocības, laika gaitā kļūstot lielākai, it īpaši, ja runa ir par izmaksu līderību. Lielāks uzņēmums nozīmē lielāku spēju piedāvāt konkurētspējīgi zemas cenas, un tas ļauj Costco turpināt iegūt tirgus daļu salīdzinājumā ar konkurenci un piesaistīt vairāk dalībnieku.

Uzņēmumam pieaugot apjomam, tas iegūst pirktspēju ar piegādātājiem, kas ļauj Costco vienoties par labākām cenām un izdevīgākiem apmaksas nosacījumiem par saviem produktiem. Turklāt apjomradīti ietaupījumi un piegādes ķēdes efektivitāte rada papildu izmaksu ietaupījumus, palielinoties pārdošanas apjomam. Vairāk produktu pārdošana ļauj uzņēmumam sadalīt fiksētās izmaksas vairākās vienībās, tādējādi samazinot fiksēto izmaksu ietekmi uz vienību.

Avots. Costco.

cik daudz naudas nepieciešams ieguldīt akcijās

Jo veiksmīgāks Costco ir uzņēmējdarbības komerciālajā pusē, jo lielāks ir tās apjoms un jo lielākus ietaupījumus tas var nodot klientiem. Tas rada pašpietiekamu pozitīvo ciklu, kurā Costco dalība kļūst vērtīgāka, uzņēmumam laika gaitā augot.

Lielāks Costco nozīmē labāku Costco, tāpēc uzņēmums ir lieliskā stāvoklī, lai turpmākajos gados turpinātu pārspēt konkurentus un gūt ievērojamu peļņu akcionāriem.

Muļķīga līdzņemšana
Costco ievērojami pārspēj konkurentus, piemēram, Wal-Mart un Target, pateicoties tā diferencētajam biznesa modelim, kas ļauj iekasēt konkurētspējīgas zemas cenas par saviem produktiem. Svarīgi, ka Costco, augot, jāturpina gūt izmaksu priekšrocības, un tas padarīs dalību arvien vērtīgāku. Tāpat kā labs vīns, arī Costco laika gaitā kļūst labāks.



^