Ieguldot

100 labākie Vorena Bafeta citāti

Vorens Bafets tiek plaši uzskatīts par visu laiku labāko investoru. Vairāk nekā viņa 54 gadus ilgajā amatā plkst Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B), Bafets ir radījis 20,5% gada peļņu akcionāriem — vairāk nekā divas reizes pārsniedz S&P 500 sasniegto atdeves likmi. Lai to aplūkotu perspektīvā, ņemiet vērā, ka 1000 USD ieguldījums Berkshire, kad Bafets pārņēma vadības grožus, būtu bijis satriecošu USD 24,7 vērts. miljoni šodien.

Papildus tam, ka Bafets ir viens no veiksmīgākajiem investoriem, viņš ir arī viens no visvairāk kotētajiem. Vienmēr priecīgs dalīties savā ieguldījumu gudrībā ar ikdienas investoriem, Bafets ir bijis dažu pēdējo pusgadsimta labāko ieguldījumu kotējumu avots. Paturot to prātā, šeit ir saraksts ar 100 visu laiku labākajiem Vorena Bafeta citātiem, kas var jums palīdzēt saistībā ar ieguldījumiem, personīgajām finansēm un dzīvi kopumā.

Vorens Bafets smaida un runā ar žurnālistiem.

Attēla avots: The Motley Fool.





Vorena Bafeta zelta likums

  • 'Noteikums Nr.1 ​​ir nekad nezaudēt naudu. Noteikums Nr. 2 nekad neaizmirst Noteikums Nr. 1.'

Šķiet, ka šī ir laba vieta, kur sākt. Un, šķiet, tas patiesībā ir diezgan neprecīzs — Bafets savas karjeras laikā ir veicis daudzus zaudējumus zaudējošus ieguldījumus. Tomēr Bafets nozīmē, ka, lemjot, kā ieguldīt savu naudu, ir ārkārtīgi svarīgi saglabāt kapitāla saglabāšanu prioritāšu saraksta augšgalā.

Vorens Bafets par ieguldījumiem vērtībā

Vorens Bafets tiek plaši uzskatīts par pasaulē vislabāko investoru, tāpēc viņam ir bijuši daudzi neaizmirstami citāti par to, kā atrast visvērtīgākos ieguldījumus akcijās.



Iesācējiem, lai gan vārdi cena un vērtība bieži tiek lietoti kā sinonīmi, ir svarīgi saprast, ka tie attiecas uz diviem dažādiem jēdzieniem. Vērtības ieguldījumu galvenā ideja ir maksāt zemu cenu radinieks saņemtajai vērtībai.

  • 'Cena ir tā, ko jūs maksājat. Vērtība ir tas, ko jūs saņemat.

Cilvēki bieži skatās uz Bafeta gudrību, kad viņu akcijas krīt, un šie pieci citāti sniedz pārskatu par to, kā Bafets jūtas šajās situācijās. Gudri ilgtermiņa investori mīl, kad krītas viņu iecienītāko akciju cenas, jo tas rada dažas no visizdevīgākajām pirkšanas iespējām.

  • 'Iespējas rodas reti. Kad līst zelta lietus, izbāz spaini, nevis uzpirksteni.
  • 'Plaši izplatītas bailes ir jūsu draugs kā investors, jo tas kalpo par izdevīgiem pirkumiem.'
  • 'Neatkarīgi no tā, vai mēs runājam par zeķēm vai akcijām, man patīk pirkt kvalitatīvas preces, ja tās ir atzīmētas.'
  • 'Mēs vienkārši cenšamies būt bailīgi, kad citi ir mantkārīgi, un būt mantkārīgi tikai tad, kad citi baidās.'
  • 'Labākais, kas ar mums notiek, ir tad, kad lieliska kompānija nonāk īslaicīgās grūtībās... Mēs vēlamies tos iegādāties, kad tie atrodas uz operāciju galda.'

Tomēr esiet piesardzīgs, pērkot tik ļoti uzņēmumus tikai tāpēc, ka tie ir izpārdošanā:



  • 'Ir daudz labāk pirkt brīnišķīgu uzņēmumu par godīgu cenu nekā godīgu uzņēmumu par brīnišķīgu cenu.'

Citiem vārdiem sakot, tas, ka akcijas ir lētas, nenozīmē, ka tas ir labs ieguldījums. Bafets labprātāk maksātu nedaudz vairāk par lielisku biznesu. Tomēr Bafets brīdina nemaksāt arī daudz, pat izcilam uzņēmumam:

  • 'Investors uzskata, ka pārāk augsta izcila uzņēmuma akciju iegādes cena var atcelt nākamās desmitgades labvēlīgas uzņēmējdarbības attīstības sekas.'

Viena no Bafeta iecienītākajām iezīmēm, ko meklēt uzņēmumos, kuros viņš iegulda, ir ilgstoša konkurences priekšrocība. Tas varētu nozīmēt izmaksu priekšrocības, spēcīgu zīmola nosaukumu vai kaut ko citu.

ieguldījumu fondi vs etf vs indeksu fondi
  • 'Ieguldījumu galvenais mērķis ir nevis novērtēt, cik lielā mērā nozare ietekmēs sabiedrību vai cik tā pieaugs, bet gan noteikt jebkura uzņēmuma konkurences priekšrocības un, galvenais, šīs priekšrocības noturību.'

Drošības rezerve ir vēl viens Bafeta investīciju stratēģijas stūrakmens. Citiem vārdiem sakot, cik liela ir uzņēmuma ietekme uz recesiju un citiem nelabvēlīgiem apstākļiem. Šis Bafeta citāts lieliski apkopo koncepciju:

  • 'Uz drošības robežas, kas nozīmē, ka nemēģiniet braukt ar 9800 mārciņu smago kravas automašīnu pāri tiltam, uz kura teikts, ka tā jauda ir 10 000 mārciņu. Bet paejiet nedaudz pa ceļu un atrodiet vienu, kas saka: ietilpība: 15 000 mārciņu.

Vorens Bafets par ieguldījumiem ilgtermiņā

  • 'Jūs nevarat radīt bērnu viena mēneša laikā, ja deviņas sievietes paliek stāvoklī.'

Citiem vārdiem sakot, dažas lietas vienkārši prasa laiku, un tās nevar sasteigt.

Vorens Bafets ir ne tikai vērtīgs investors, bet arī dedzīgs pirkšanas un paturēšanas investīciju atbalstītājs. Lai to panāktu, šeit ir daži no labākajiem Bafeta citātiem par to, kāpēc lielisku akciju pirkšana ilgtermiņā ir gudrākais veids un kā investoriem vajadzētu pieņemt savus ieguldījumu lēmumus.

  • 'Kāds šodien sēž ēnā, jo kāds sen iestādīja koku'
  • 'Ja nevēlaties iegūt īpašumā akcijas desmit gadus, pat nedomājiet par to īpašumā desmit minūtes.'
  • 'Kad mums pieder daļa izcilu uzņēmumu ar izcilu vadību, mūsu iecienītākais turēšanas periods ir mūžīgs.'
  • 'Ieguldītājam jārīkojas tā, it kā viņam būtu visa mūža lēmumu karte ar tikai divdesmit sitieniem.'
  • “Tā kā es nezinu, kā droši prognozēt tirgus kustības, iesaku iegādāties Berkshire akcijas tikai tad, ja plānojat tās turēt vismaz piecus gadus. Tiem, kas meklē īstermiņa peļņu, vajadzētu meklēt citur.
  • “Pērciet akcijas tā, kā jūs pērkat māju. Saprotiet un iepaticiet to tā, lai jūs būtu apmierināti, ja tas piederētu, ja nebūtu tirgus.
  • 'Viss, ko var ieguldīt, ir izvēlēties labas akcijas labos laikos un palikt pie tām tik ilgi, kamēr tās ir labas kompānijas.'
  • “Neuztveriet gada rezultātus pārāk nopietni. Tā vietā koncentrējieties uz četru vai piecu gadu vidējiem rādītājiem.
  • 'Es nekad nemēģinu pelnīt naudu akciju tirgū. Es pērku, pieņemot, ka viņi varētu slēgt tirgu nākamajā dienā un neatvērt to piecus gadus.
  • 'Tā ir šausmīga kļūda investoriem ar ilgtermiņa perspektīvu, tostarp pensiju fondiem, koledžu fondiem un uzkrājumu domājošiem indivīdiem, mērīt savu ieguldījumu 'risku' ar portfeļa obligāciju attiecību pret akcijām.'

Vorens Bafets par to, kā rīkoties ar zaudētām investīcijām

Ne visi jūsu ieguldījumi būs ieguvēji. Bafets ir izvēlējies akcijas, kas daudzos gadījumos izrādījās zaudētājas. Tas, kā jūs izturaties pret zaudētajiem ieguldījumiem, nosaka jūsu panākumus:

  • 'Ja atrodaties laivā ar hronisku noplūdi, enerģija, kas veltīta kuģu maiņai, visticamāk, būs produktīvāka nekā enerģija, kas veltīta noplūžu novēršanai.'
  • 'Vissvarīgākais, kas jādara, ja atrodaties bedrē, ir pārtraukt rakšanu.'

Citiem vārdiem sakot, ja kāds no uzņēmumiem, kurā ieguldāt, nedarbojas tik labi, kā jūs cerējāt, viena no sliktākajām lietām, ko varat darīt, ir turpināt tam mest vairāk naudas. Labākais solis, ja kļūdāties attiecībā uz uzņēmumu, ir izdomāt labāku veidu, kā šo kapitālu izmantot.

Vorens Bafets par labas reputācijas nozīmi

Nav noliedzams, ka Vorens Bafets ir izveidojis vienu no spēcīgākajām reputācijām investīciju pasaulē. Un lielākajai daļai Berkshire piederošo uzņēmumu ir lieliska reputācija. Bafets uzskata, ka reputācija ir nenovērtējama vērtība, kas vienmēr ir jāaizsargā:

  • “Reputācijas izveidošanai nepieciešami 20 gadi, un, lai to sagrautu, ir vajadzīgas piecas minūtes. Ja jūs par to domājat, jūs darīsit lietas savādāk.
  • “Pazaudējiet naudu uzņēmumam, un es būšu saprotošs. Zaudēsiet firmas reputācijas drusciņu, un es būšu nežēlīgs.

Vorens Bafets par pareizo domāšanas veidu investīcijām

Bafets neuzskata, ka jums ir jābūt īpaši inteliģentam, lai būtu veiksmīgs investors, taču jums ir nepieciešama pareiza mentalitāte. Saskaņā ar šiem četriem Bafeta dārgakmeņiem pacietība un labs temperaments ir daudz svarīgāki par IQ:

akcijas, lai ātri nopelnītu naudu 2020
  • 'Ieguldītāja vissvarīgākā īpašība ir temperaments, nevis intelekts. Jums ir vajadzīgs temperaments, kas negūst lielu prieku no būšanas kopā ar pūli vai pret pūli.
  • “Akciju tirgus ir spēle, kas nav saukta par streiku. Jums nav jāšūpo uz visu — jūs varat gaidīt savu laukumu.
  • Panākumi investīcijās nav saistīti ar IQ... jums ir nepieciešams temperaments, lai kontrolētu vēlmes, kas citiem cilvēkiem rada problēmas investīcijās.
  • 'Tev nav jābūt raķešu zinātniekam. Investēšana nav spēle, kurā puisis ar 160 IQ pārspēj puisi ar 130 IQ.

Vorens Bafets par izvairīšanos no maksas un sliktiem padomiem

Lai būtu skaidrs, Bafets ne vienmēr iebilst pret ieguldījumu maksām, kas nodrošina vērtību. No otras puses, Bafetam ir milzīga nepatika pret pārmērīgām maksām, kas padara Volstrītas iedzīvotājus bagātus uz parasto investoru rēķina:

  • 'Kad Volstrītas iedzīvotāji pārvalda triljonus dolāru, iekasējot lielas maksas, pārspīlēto peļņu parasti gūst vadītāji, nevis klienti.'
  • 'Volstrīta ir vienīgā vieta, kur cilvēki brauc ar Rolls Royce, lai saņemtu padomu no tiem, kas brauc ar metro.'
  • 'Ja peļņa būs 7 vai 8 procenti un jūs maksājat 1 procentu par nodevām, tas rada milzīgas atšķirības, cik daudz naudas jums būs pensijā.'

Vorens Bafets par tirgus sabrukumiem un recesiju

Kā jau minēju iepriekš, daudzi investori raugās uz Bafeta gudrību, kad runa ir par investīcijām nemierīgos tirgos. Tātad, šeit ir daži lieliski Bafeta padomi, kas varētu jums palīdzēt grūtos laikos:

  • 'Tikai tad, kad paisums nodziest, jūs atklājat, kurš ir peldējis kails.'

Kad tirgus iet uz augšu un uz augšu, visi izskatās pēc investīciju ģēnijiem. Tikai tad, kad viss kļūst skābs, jūs redzat, kam patiesībā ir laba ilgtermiņa stratēģija.

  • 'Turpmākajos gados dažkārt būs ievērojams tirgus kritums - pat panika -, kas ietekmēs praktiski visas akcijas. Neviens nevar pateikt, kad šīs traumas notiks.
  • Lietus prognozēšana netiek skaitīta, bet gan šķirsta celšana.

Tirgus satricinājumi gribu notikt. Tas nav “ja”, bet gan “kad”. Tāpēc esiet tiem gatavs. Garīgi sagatavojiet sevi, lai nekristu panikā lejupejošu kustību laikā un lai meklētu izpārdošanas iecienītāko uzņēmumu akcijas.

  • 'Tas neuztrauc Čārliju [Mungeru] un mani. Patiešām, mēs baudām šādu cenu kritumu, ja mums ir pieejami līdzekļi savu pozīciju palielināšanai.
  • 'Labākā iespēja izvietot kapitālu ir tad, kad situācija samazinās.'

Tirgus sabrukumi un tirgus korekcijas jāuztver kā pirkšanas iespējas, nevis kā iemesls panikai. Faktiski daži no izcilākajiem ieguldījumiem, ko Bafets jebkad ir veicis, bija tirgus sabrukumu laikā.

  • “Tas ir bijis ideāls periods investoriem: baiļu gaisotne ir viņu labākais draugs. Tie, kas iegulda tikai tad, kad komentētāji ir optimistiski, galu galā maksā lielu cenu par bezjēdzīgu pārliecību.

Bafets to rakstīja 2009. gadā saistībā ar finanšu krīzi. Pēc krīzes Berkshire veica dažus gudrus ieguldījumus banku akcijās, ko Bafets nebūtu darījis, ja būtu koncentrējies uz tirgus komentētāju teikto.

Vorens Bafets par skaidras naudas nozīmi

2018. gada beigās Berkshire Hathaway bilancē bija skaidrā naudā vairāk nekā 100 miljardi dolāru. Un, lai gan tas ir daudz pat pēc Bafeta standartiem, Bafets uzstāj, ka skaidrā naudā vienmēr ir jāsaglabā vismaz 20 miljardi USD. Šie citāti palīdz izskaidrot, kāpēc:

  • “Pārāk liels, lai neizdoties, nav atkāpšanās pozīcija Berkšīrā. Tā vietā mēs vienmēr sakārtosim savas lietas tā, lai jebkādas prasības pēc skaidras naudas, kas mums varētu būt, tiktu samazinātas mūsu pašu likviditātes dēļ.
  • “Mēs nekad nevēlamies paļauties uz svešinieku laipnību, lai izpildītu rītdienas saistības. Kad esmu spiests izvēlēties, es nemainīšu pat nakts miegu pret iespēju gūt papildu peļņu.
  • 'Nauda ... ir biznesam tāpat kā skābeklis indivīdam: nekad nedomājiet par to, kad tā ir, vienīgais, kas jāpatur prātā, kad tās nav.'

Bafets nekad nevēlas, lai Berkšīra nonāktu situācijā, kad tai nepieciešama jebkāda veida glābšana. Neatkarīgi no tā, cik slikti ir ekonomiskie apstākļi, Bafets vēlas pietiekami daudz skaidras naudas, lai apmierinātu visas uzņēmuma pastāvīgās prasības.

  • 'Viena lieta, ko es jums teikšu, ir vissliktākais ieguldījums, kas jums var būt, ir nauda. Visi runā par to, ka nauda ir karalis, un tamlīdzīgi. Laika gaitā nauda kļūs mazāk vērtīga. Taču labi uzņēmumi laika gaitā kļūs vērtīgāki.

No otras puses, Bafetam nepatīk, ka viņam ir pārāk daudz naudas, kā to pašlaik dara Berkšīra. Viņš labprātāk izmantotu Berkshire naudu aktīvos, kas gūst atdevi, un brīdina investorus neglabāt pārāk lielu daļu savu aktīvu arī skaidrā naudā.

Vorens Bafets par krājumu atlasi

  • “Ja jums patīk pavadīt sešas līdz astoņas stundas nedēļā, strādājot pie investīcijām, dariet to. Ja jūs to nedarāt, tad dolāra vidējās izmaksas indeksu fondos.

Bafets atklāti atzīst, ka ne visiem vajadzētu tieši ieguldīt akcijās. Ja jums ir vēlme un laiks pienācīgi izpētīt krājumus, nav nekā slikta, taču lielākā daļa cilvēku to nedara.

  • Mēs ar Čārliju aplūkojam tirgojamās parastās akcijas, kas pieder Berkshire, kā intereses uzņēmumos, nevis kā simbolus, kas jāpērk vai jāpārdod, pamatojoties uz to 'diagrammas' modeļiem, analītiķu 'mērķa' cenām vai plašsaziņas līdzekļu ekspertu viedokļiem.
  • Iegādājieties uzņēmumu tāpēc, ka vēlaties to iegūt, nevis tāpēc, ka vēlaties, lai akcijas pieaugtu.

Bafets iesaka investoriem nedomāt par saviem ieguldījumiem kā par 'akcijām', bet domāt par akciju pirkšanu kā visa uzņēmuma iegādi.

  • 'Nekad neieguldiet biznesā, kuru nesaprotat.'
  • 'Risks rodas no neziņas, ko darāt.'
  • 'Ja nejūtaties ērti, veicot aptuvenu aplēsi par aktīva turpmākajiem ienākumiem, vienkārši aizmirstiet to un turpiniet.'
  • 'Pērciet uzņēmumus ar spēcīgu rentabilitātes vēsturi un dominējošu biznesa franšīzi.'
  • 'Mēs vēlamies produktus, kuros cilvēki vēlas jūs skūpstīt, nevis iepļaukāt.'

Ir iemesls, kāpēc Bafeta portfelī neatradīsit daudz biotehnoloģiju vai strauji augošu tehnoloģiju uzņēmumu. Viņš tos nesaprot, tāpēc neiegulda tajās. Jums vajadzētu ne tikai izprast uzņēmumus, kuros ieguldāt, bet arī pieturēties pie uzņēmumiem, kuru rentabilitāte ir reģistrēta, produkti, kas patīk patērētājiem, un kuri ir vieni no labākajiem uzņēmumiem savā nozarē.

  • 'Labāk ir daļēja interese par Hope dimantu, nekā jums pieder viss kalnu kalns.'

Gudrāk ir ieguldīt lielos, bet fantastiskos uzņēmumos, nekā pirkt viduvēju biznesu tikai tāpēc, ka tas ir lēts.

papildus iemaksāts kapitālā
  • 'Biznesa pasaulē atpakaļskata spogulis vienmēr ir skaidrāks nekā vējstikls.'
  • “Viena lieta, kas varētu palīdzēt, būtu pirms pirkuma pierakstīt iemeslu, kāpēc pērkat akcijas. Pierakstiet 'Es pērku'. Microsoft 300 miljardu dolāru apmērā, jo...” Piespiediet sevi to pierakstīt. Tas izskaidro jūsu prātu un disciplīnu.

Visbeidzot, šie divi sīkumi ir lielisks padoms, kas palīdz novērtēt ieguldījumus. Vēsturiskie dati vienmēr ir precīzāki nekā nākotnes prognozes, tāpēc tiem vajadzētu būt daudz lielākai lomai jūsu analīzē. Un vienmēr zināt kāpēc jūs ieguldāt uzņēmumā, pirms ieguldāt naudu.

Vorens Bafets par mācīšanās nozīmi

Bafets uzskata, ka jūsu prāts, iespējams, ir jūsu kā investora vissvarīgākā vērtība. Tāpēc ir svarīgi pavadīt laiku prāta vingrināšanai, kā paskaidro šie pieci citāti:

  • 'Es vienkārši sēžu savā birojā un lasu visu dienu'
  • “Es uzstāju, ka gandrīz katru dienu daudz laika jāpavada, lai vienkārši sēdētu un domātu. Amerikas biznesā tas ir ļoti neparasti.

Bafets ir dedzīgs lasītājs. Cilvēkus bieži pārsteidz, uzzinot, ka Bafeta darba dienas lielāko daļu veido viena sēdēšana birojā un lasīšana, taču Bafeta panākumi lielākoties ir saistīti ar viņa tiekšanos pēc iespējas vairāk zināšanu.

  • 'Svarīgākais ieguldījums, ko varat veikt, ir sevī.'
  • “Vislabāk var sagatavoties ekonomiskajai nākotnei, ieguldot savā izglītībā. Ja jūs cītīgi mācāties un mācāties jaunībā, jums būs vislabākie apstākļi, lai nodrošinātu savu nākotni.
  • 'Izlasiet 500 šādas lappuses katru dienu. Tā darbojas zināšanas. Tas uzkrājas, piemēram, saliktie procenti. Jūs visi to varat, bet es garantēju, ka daudzi no jums to neizdarīs.

Vorens Bafets par tirgus trokšņa ignorēšanu

Pēc Bafeta domām, viena no sliktākajām kļūdām, ko investori var pieļaut, ir pārāk liela uzmanība veltīt TV komentētājiem, politiskajām drāmām vai tirgus baumām.

  • '54 gadu laikā (Charlie Munger) esam strādājuši kopā, mēs nekad neesam atteikušies no pievilcīga pirkuma makro vai politiskās vides vai citu cilvēku uzskatu dēļ. Patiesībā šīs tēmas nekad netiek aktualizētas, kad mēs pieņemam lēmumus.
  • “20. gadsimtā ASV pārcieta divus pasaules karus un citus traumatiskus un dārgus militārus konfliktus; depresija; apmēram ducis lejupslīdes un finanšu panikas; eļļas triecieni; gripas epidēmija; un apkaunota prezidenta atkāpšanās. Tomēr Dow pieauga no 66 līdz 11 497.'
  • “Mēs jau sen esam uzskatījuši, ka akciju prognozētāju vienīgā vērtība ir likt zīlniekiem izskatīties labi. Pat tagad mēs ar Čārliju turpinām uzskatīt, ka īstermiņa tirgus prognozes ir inde un tās ir jāglabā drošā vietā, prom no bērniem un arī pieaugušajiem, kas tirgū uzvedas kā bērni.
  • “Lielākā daļa cilvēku sāk interesēties par akcijām, kad to interesē visi pārējie. Laiks interesēties ir tad, kad neviena cita nav. Jūs nevarat nopirkt to, kas ir populārs un darīts labi.
  • 'Nepārtraucieties, ko dara citi cilvēki. Būt pretrunīgam nav galvenais, bet būt pūļa sekotājam arī ne. Jums ir emocionāli jānošķiras.
  • “Jums nav ne taisnība, ne nepareiza, jo pūlis jums nepiekrīt. Jums ir taisnība, jo jūsu dati un argumentācija ir pareiza.

Vorens Bafets par Ameriku

Neskatoties uz šķietami nemainīgajiem politiskajiem virsrakstiem, no kuriem daudzi veido diezgan negatīvu nākotnes ainu, Bafets uzstāj, ka Amerikas nākotne ir gaiša un ka tā joprojām ir lieliska vieta, kur investēt.

  • '240 gadus tā ir bijusi briesmīga kļūda likt likmes pret Ameriku, un tagad nav laika sākt.'
  • “Amerikāņu bizness — un līdz ar to arī akciju grozs — ir praktiski noteikti, ka turpmākajos gados būs daudz vērtīgāks.

Visā mūsu vēsturē akciju tirgus ir nodrošinājis gada peļņu 10% apmērā ilgākā laika periodā. Un nav iemesla domāt, ka tas drīz mainīsies.

  • 'Es neteikšu, ja mans kandidāts neuzvarēs, un, iespējams, pusi reizes viņi to neuzvar, es paņemšu bumbu un došos mājās.'

Bafets bija atklāts Hilarijas Klintones atbalstītājs 2016. gada prezidenta vēlēšanās. Tomēr tas nenozīmē, ka viņš iemeta dvieli tāpēc, ka viņa kandidāts zaudēja — amerikāņu bizness ilgtermiņā veiksies lieliski neatkarīgi no tā, kurš ir Baltajā namā.

Vorens Bafets par to, ko lai ieguldītu

Izvairīšanās no sliktiem ieguldījumiem var būt vēl svarīgāka par labu ieguldījumu atrašanu, un šeit ir dažas gudrības, ko Bafets ir apguvis savas karjeras laikā.

  • “Pēc 25 gadiem, kad pērkam un uzraugām ļoti dažādus uzņēmumus, mēs ar Čārliju neesam iemācījušies atrisināt sarežģītas biznesa problēmas. Mēs esam iemācījušies no tiem izvairīties.

Citiem vārdiem sakot, jūs reti pieķersiet Bafetu investējam biznesā ar ieilgušām problēmām bez skaidriem risinājumiem. Viņš labprātāk vienkārši atrod citu uzņēmumu, kurā ieguldīt.

  • 'Spekulācijas ir visbīstamākās, ja tās šķiet visvieglākās.'

Ja esat ieguldījis kādu laiku, mēģiniet atcerēties 90. gadu beigu dot-com burbuli. Es nevaru iedomāties citu laika posmu, kad būtu vieglāk pelnīt naudu biržā. Un mēs visi zinām, kā tas izrādījās...

  • 'Investoriem vajadzētu atcerēties, ka uztraukums un izdevumi ir viņu ienaidnieki.'
  • “Saglabājiet lietas vienkārši un nesteidzieties pēc žogiem. Kad tiek solīta ātra peļņa, atbildiet ar ātru 'nē'.

Ja ieguldījums izklausās pārāk labi, lai būtu patiesība, iespējams, tā arī ir.

  • Puse no visiem monētu metējiem uzvarēs savu pirmo mešanu; neviens no šiem uzvarētājiem negaida peļņu, ja viņš turpinās spēlēt.

Dažiem spekulantiem vismaz sākumā paveiksies. Tikai dažiem, ja tādi ir, veiksies labi ilgtermiņā.

labākais krājums ilgtermiņa izaugsmei
  • 'Mēs mācāmies no vēstures, ka cilvēki nemācās no vēstures.'

Daudzas reizes ir teikts, ka sliktākais, ko varat dzirdēt par ieguldījumu iespēju, ir tas, ka 'šoreiz tas ir savādāk'. Parasti, dzirdot šo frāzi, ieguldījumam ir tādas pašas pazīmes kā iepriekšējiem burbuļiem un iedomām.

Vorens Bafets par savu stipro un vājo pušu apzināšanu

Viens no lielākajiem Bafeta ieteikumiem investoriem ir zināt viņu 'kompetences loku'. Ja kāds patiešām labi prot novērtēt farmaceitiskos krājumus, tad pie tā arī vajadzētu pieturēties. No otras puses, šim investoram nevajadzētu mēģināt atrast lētākās bankas akcijas, ko iegādāties.

  • “Nav nekā slikta, ja investors “neko nezina”, kurš to apzinās. Problēma ir tad, ja jūs esat investors, kas 'neko nezināt', bet domā, ka kaut ko zināt.
  • 'Jums ir jāspēj tikai novērtēt uzņēmumus savā kompetences lokā. Šī apļa izmēram nav lielas nozīmes; tomēr ir svarīgi zināt tās robežas.

Citiem vārdiem sakot, ja labi pārzināt tikai vienu vai divas nozares, nedomājiet, ka jums ir 'jāatzarojas'. Un, ja jūs vispār neko nezināt, nav kauna palikt pie indeksu fondiem.

  • “Uzskatām, ka portfeļa koncentrācijas politika var samazināt risku, ja tā, kā vajadzētu, paaugstina gan intensitāti, ar kādu investors domā par biznesu, gan komforta līmeni, kas viņam jāizjūt ar tā ekonomiskajām īpašībām pirms tā iegādes.
  • “Daudzveidošana ir aizsardzība pret nezināšanu. Tas ir ļoti maz jēgas tiem, kas zina, ko viņi dara.

Nepērciet akcijas tikai dažādošanas dēļ. Gandrīz pusi no Berkshire akciju portfeļa veido bankas. Kāpēc? Bafets ļoti labi saprot šo biznesu.

Vorens Bafets par izvairīšanos no izlutinātiem bērniem

Bafets, kā zināms, plāno atdot 99% savas bagātības labdarībai. Tātad, lai gan viņa sieva un bērni galu galā mantos ievērojamu summu (1% no miljardiem dolāru joprojām ir daudz naudas), tas nebūs tik daudz, kā jūs varētu gaidīt Vorena Bafeta ģimenei.

  • 'Es ticu, ka jādod saviem bērniem pietiekami daudz, lai viņi varētu darīt jebko, bet ne tik daudz, lai viņi neko nedarītu.'

Vorens Bafets par parādu

Bafets ir ļoti pret parādiem, izņemot mājokļa hipotēkas. Gadu gaitā Bafets ir ieteicis investoriem izvairīties no parādiem, it īpaši, ja runa ir par akciju iegādi.

  • 'Ja esat gudrs, jūs nopelnīsit daudz naudas, neaizņemoties.'
  • 'Ja jūs pērkat lietas, kas jums nav vajadzīgas, drīz jums būs jāpārdod lietas, kas jums vajadzīgas.'
  • 'Jūs nevarat aizņemties naudu ar 18 vai 20 procentiem un nākt priekšā.'

Vorens Bafets par hipotēkām

Kā jau minēju, viens liels izņēmums Bafeta nevēlēšanās no parādiem ir hipotēkas. Viņš saka, ka mājokļa īpašumtiesības ir jēgas cilvēkiem, kuri plāno palikt vienā vietā, un ka 30 gadu hipotēka ir lielisks finanšu instruments. Jo īpaši tāpēc, ka, ja likmes samazinās, jūs vienmēr varat saņemt citu aizdevumu:

  • 'Jo, ja jūs kļūdāties un likmes sasniedz 2 procentus, ko, manuprāt, viņi nedarīs, jūs to maksājat. Tās ir vienvirziena atkārtotas sarunas. Tas ir neticami pievilcīgs instruments mājas īpašniekam, un jums ir vienvirziena likme.

Vorens Bafets par ziedošanu labdarībai

Kā jau minēju, Bafets plāno atdot 99% savas bagātības, tāpēc ir godīgi teikt, ka Bafetam filantropija ir liels darījums. Lūk, ko viņš teica par jēdzienu rūpēties par cilvēkiem, kuriem ir mazāk paveicies nekā viņam pašam:

  • 'Ja jums ir laimīgākais 1% no cilvēces, jūs esat parādā pārējai cilvēcei, lai padomātu par pārējiem 99%.
  • 'Mēs esam iemācījušies pārdot daudzas preces un pakalpojumus, bet mēs neesam iemācījušies tik labi, kā visiem piedalīties balvā. Tik plaukstošai sabiedrībai kā mūsu pienākums ir izdomāt, kā neviens nepaliek pārāk tālu aiz muguras.

Vorens Bafets par bitcoin

Bafets parasti neiesaka ieguldīt neko, kas nav produktīvs aktīvs, un viņš uzskatīja, ka bitkoīns ir vēl sliktāks nekā vairums citu šīs kategorijas aktīvu. Šeit ir trīs citātu, kas padara Bafeta pozīciju attiecībā uz bitcoin diezgan skaidru:

labākā lieta, ko ieguldīt 2016. gadā
  • 'Bitcoin vispār nav unikālas vērtības,'
  • 'Tu tikai ceri, ka nākamais puisis maksās vairāk. Un jums liekas, ka atradīsit nākamo puisi, kurš maksās vairāk, ja viņš domā, ka atradīs kādu, kas maksās vairāk. To darot, jūs neieguldāt, bet gan spekulējat.
  • 'Turieties tālāk no tā. Būtībā tā ir mirāža... Doma, ka tai ir milzīga patiesā vērtība, manuprāt, ir joks.

Vorens Bafets par gudriem ieradumiem

  • 'Atšķirība starp veiksmīgiem cilvēkiem un patiešām veiksmīgiem cilvēkiem ir tā, ka patiešām veiksmīgi cilvēki saka nē gandrīz visam.'

Pārdomāti izvēlieties savus ieguldījumus, kā arī to, kā pavadāt savu laiku. Laiks ir vienīgais ieguvums, ko vairs nevar iegūt, tāpēc esiet ārkārtīgi izvēlīgs, izdalot to.

  • 'Labāk ir sarunāties ar cilvēkiem, kas ir labāki par tevi. Izvēlies līdzcilvēkus, kuru uzvedība ir labāka par tavējo, un tu virzīsies šajā virzienā.

Ieskaujiet sevi ar labāko un spilgtāko, un tas paaugstinās arī jūs. Ieskaujiet sevi ar slinkumu un pesimismu, un jūs tādā veidā iegrimsit. Tā ir tava izvēle.

Vorens Bafets par lielisko vadību

Ir grūti pārvērtēt vērtību, ko Bafets piešķir lieliskiem vadītājiem, kad runa ir par ieguldījumiem uzņēmumā vai uzņēmuma iegādi:

  • “Kad jums ir spējīgi vadītāji, kuri vada uzņēmumus, par kuriem viņi aizraujas, jūs varat ziņot jums desmitiem vai vairāk, un jums joprojām ir laiks pēcpusdienas snaudai. Un otrādi, ja jums ir kaut viena mānīga, nepieklājīga vai neieinteresēta persona, kas jums ziņo, jums būs vairāk, nekā jūs spējat.
  • 'Un tāpēc svarīgākais, ko mēs darām ar menedžeriem, ir atrast .400 sitienus un tad nestāstīt viņiem, kā šūpoties.'

Vorens Bafets par akciju atpirkšanu

Pēdējā laikā ir bijis daudz strīdu par akciju atpirkšanu, un Bafeta attieksme pret tiem ir šāda:

  • 'Ja akcijas var iegādāties zem uzņēmuma vērtības, tas, iespējams, ir labākais naudas izlietojums.'
  • 'Kas ir gudrs par vienu cenu, ir stulbs par citu.'

Citiem vārdiem sakot, atpirkšana var būt laba vai slikta atkarībā no samaksātās cenas. Ja uzņēmums uzskata, ka tā vērtība ir USD 100 par akciju un var iegādāties akcijas par USD 90, tas ir lielisks kapitāla izmantojums. Ja tā paša uzņēmuma akcijas tiek tirgotas par 110 USD, tas ir slikts solis. Turpinot par šo punktu:

  • 'Daudzas vadības [komandas] tikai nolemj, ka X mēnešu laikā iegādāsies X miljardus. Tas nav veids, kā iegādāties lietas. Jūs pērkat, pārdodot par mazāku cenu, nekā tas ir vērts. ... Tas nav sarežģīts vienādojums, lai saprastu, vai ir izdevīgi vai nē, atpirkt akcijas.

Vorens Bafets par zeltu

Iepriekš minēju, ka Bafets nav neproduktīvu aktīvu cienītājs, un zelts nav izņēmums. Lūk, kāpēc jūs nekad neredzēsit, ka Bafets iegulda ievērojamu daļu Berkšīras kapitāla dārgmetālos:

  • 'Man nav viedokļa par to, kur tas (zelts) atradīsies, bet vienu, ko varu jums pateikt, ir tas, ka no šī brīža tas neko nedarīs, izņemot paskatīties uz jums. Tā kā, jūs zināt, kokakola pelnīs naudu, un es domāju, ka Wells Fargo nopelnīs daudz naudas, un būs daudz — un tas ir daudz — daudz labāk ir zoss, kas turpina dēt olas, nekā zoss, kas vienkārši sēž tur un ēd apdrošināšanu un uzglabāšanu un dažas tamlīdzīgas lietas.
  • 'Jūs varētu paņemt visu zeltu, kas jebkad ir iegūts, un tas aizpildītu kubu 67 pēdas katrā virzienā. Par to, cik tas ir vērts pie pašreizējām zelta cenām, jūs varētu iegādāties visu lauksaimniecības zemi Amerikas Savienotajās Valstīs, nevis dažas. Turklāt jūs varat iegādāties 10 ExxonMobil s, kā arī ir 1 triljons dolāru staigājošas naudas. Vai arī jums varētu būt liels metāla kubs. Kuru tu ņemtu? Kurš radīs lielāku vērtību?

Vorens Bafets par indeksu fondiem

Kā mēs jau apspriedām, Bafets uzskata, ka krājumu izvēle ir laba ideja ja jums ir laiks un vēlme to darīt pareizi. Tomēr lielākā daļa cilvēku to nedara. Tāpēc Bafets uzskata, ka lielākajai daļai cilvēku indeksu fondi ir labākais veids:

  • 'Starp dažādiem jums piedāvātajiem piedāvājumiem, ja esat ieguldījis ļoti zemu izmaksu indeksu fondā, kurā jūs neieguldāt naudu vienā reizē, bet vidēji vairāk nekā 10 gadu laikā, jūs veiksiet labāk nekā 90%. cilvēku, kuri sāk investēt vienlaikus.
  • 'Vienkārši izvēlieties plašu indeksu, piemēram, S&P 500. Nelieciet naudu uzreiz; dariet to noteiktā laika periodā.
  • 'Lai iegūtu ārkārtējus rezultātus, nav nepieciešams darīt neparastas lietas.'

Tiek garantēts, ka indeksu fondi laika gaitā atbilst tirgus rādītājiem, kas visā vēsturē ir bijuši diezgan spēcīgi.

Gaidāmi vēl daudzi citāti

Pat 88 gadu vecumā Bafets joprojām ir diezgan aktīvs Berkšīras darbībā. Tāpēc, visticamāk, “labāko Bafeta citātu” saraksts kļūs tikai labāks, jo viņš rakstīs vairāk vēstuļu Berkshire akcionāriem, piedalās ikgadējās sanāksmēs un intervēs finanšu ziņu medijos.



^