Ieguldot

Vai 6 mēnešus pēc pārveidojošās iegādes var iegādāties siera kūku fabriku?

Vēl 2019. gada jūlijā, Siera kūku fabrika (NASDAQ:KŪKA)nolēma iegādāties Fox Restaurant Concepts, iegādājoties savu ikdienišķu un ikdienišķu augstas klases ēdināšanas zīmolu smorgabordu, kā arī atsevišķu zīmolu North Italia. Siera kūku fabrika ievērojami dažādoja stilus un virtuves savā korporatīvajā ēdienkartē, piesaistot ikvienu no vegāniem līdz paleo entuziastiem un cilvēkiem, kuri alkst pēc etniskās virtuves. Ar saviem daudzajiem jaunajiem restorāniem uzņēmuma mērķis ir nodrošināt ienesīgas izaugsmes svētkus, ja vien tas var sasniegt savus vienības pieauguma mērķus.

s un p 500 etf avangards

Kur sākās siera kūku fabrika un ko tā ieguva

Lai gan tas neuzrāda strauju izaugsmi, The Cheesecake Factory nostāja, kad tā noslēdza iegādes darījumus, iezīmē to kā labi vadītu biznesu. Investori bauda 3,7% dividenžu ienesīgumu, un uzņēmums kopš 2010. gada pastāvīgi ir sasniedzis spēcīgu ieguldītā kapitāla atdevi — no 12% līdz 17% gadā. Lai saglabātu dividendes, The Cheesecake Factory atpērk aptuveni 3% no vidējā svērtā neatmaksātā kapitāla. akcijas katru gadu.

Siera kūku fabrika slēgšanas brīdī izmaksāja skaidru naudu aptuveni 308 miljonu ASV dolāru apmērā, lai iegādātos Fox, un 130 miljonus ASV dolāru skaidrā naudā Ziemeļitālijai, un nākamajos četros gados ir jāmaksā vēl aptuveni 45 miljoni ASV dolāru. Darījumi palielina The Cheesecake Factory kopējo restorānu skaitu līdz 292 Ziemeļamerikā un 26 ārzemēs.





Siera kūkas šķēle, kas papildināta ar avenēm.

Attēla avots: Getty Images.

North Italia piedāvā neformālas itāļu maltītes, savukārt Fox Restaurant Concepts iegāde piedāvā ļoti daudzveidīgu restorānu stilu klāstu. Flower Child, kas ir lielākais “koncepts” 27 vietās, piedāvā veselīgu ātrās ēdināšanas ēdienu. American Dropout un The Henry koncentrējas uz amerikāņu stila neformālām maltītēm. Zinburger piedāvā burgeri, piena kokteiļus un vīnu.



Lai gan daudzi no Fox aptuveni 50 restorāniem atrodas Arizonā, to atrašanās vietas aptver astoņus citus štatus un Vašingtonas, Ziemeļitālijas štatu tirdzniecības vietas 11 štatos un galvaspilsētā. Fox “koncepcijās” ir raksturīgas atšķirīgas ēdienkartes un rūpīgi pielāgota atmosfēra. Normālie ieņēmumi no North Italia un Fox ir attiecīgi aptuveni 150 miljoni USD un 250 miljoni USD.

Lieli izaugsmes plāni 2020. un 2021. gadam

Saskaņā ar The Cheesecake Factory 2019. gada oktobra investoru prezentāciju, tā ir iecerējusi visenerģiskāk virzīt Ziemeļitāliju no visiem saviem tikko iegādātajiem zīmoliem. Pašlaik ķēde darbojas 21 vietā ASV, bet The Cheesecake Factory mērķis ir vienības pieaugums vismaz par 20% gadā. Ilgtermiņa mērķis ir izveidot 200 jaunus Ziemeļitālijas restorānus.

Atbalstot šo ideju, Nacionālās restorānu asociācijas pētījumi itāļu ēdienu uzskata par ASV etnisko ēdienu Nr. 1, un 61% respondentu tos ēd bieži. Tas pārspēj pat ļoti populāro meksikāņu ēdienu, ko bieži ēd 50% aptaujas dalībnieku. No itāļu virtuves baudītājiem 61% dod priekšroku ēst restorānā, nevis pasūtīt piegādi vai līdzi ņemšanai, kas ir lieliski piemērots Ziemeļitālijas koncentrēšanai uz atmosfēru un patīkamu ēdināšanas vidi.



Lai gan North Italia ir galvenais zīmols, kas veicina paplašināšanos, Fox Restaurant Concepts daudzveidīgais piedāvājums palīdz paplašināt siera kūku fabrikas tirgu dažādām gaumēm un demogrāfijai. Turpretim restorānu vienības paplašināšanās starp The Cheesecake Factory esošajiem zīmoliem ir tikai 3% gadā.

Saskaņā ar analītiķu aplēsēm, iegāde izraisīs ievērojamu ieņēmumu pieaugumu 2020. gadā. Tiek prognozēts, ka ieņēmumi pieaugs no 2019. gadā aplēstiem USD 2,46 miljardiem līdz USD 2,95 miljardiem jeb par 20% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Lai gan sagaidāms, ka peļņas pieaugums 2020. gadā samazināsies vidēji viena cipara diapazonā, līdz 2021. gadam tam vajadzētu paātrināties līdz 10%.

Vai siera kūku fabrika var piegādāt?

Siera kūku fabrika nepārprotami atbalsta savus North Italia un Fox Restaurant Concepts iegādi kā būtiskus izaugsmes virzītājspēkus nākotnē. Ņemot vērā plānoto ieņēmumu un peļņas pieaugumu, zīmolu popularitāti un rentabilitāti, kā arī paplašināšanās potenciālu, šķiet, ka tas ir labs risinājums.

kāpēc nikola krājumi šodien strauji pieaug

Tomēr uzņēmums uzņēmās ievērojamu risku, samaksājot par šiem jaunajiem zīmoliem vairāk nekā 400 miljonus ASV dolāru, iztērējot skaidras naudas rezerves un uzņemoties ievērojamu parādu nastu. Turklāt The Cheesecake Factory vadītāji nav pazīstami ar agresīvu paplašināšanos, radot jautājumus par agresīvas ikgadējās vienības pieauguma iespējamību.

Tomēr, manuprāt, The Cheesecake Factory izredzes izskatās pozitīvas. Pievilcība plašākam pusdienotāju lokam ar Fox Restaurant Concepts daudzajiem zīmoliem un piekļūšana ļoti spēcīgajam itāļu virtuves tirgum ar North Italia varētu radīt spēcīgu izaugsmi atbilstoši uzņēmuma prognozēm. Lai gan The Cheesecake Factory vēsturiski nav strauji pieaudzis kopējais restorānu skaits, Fox vadītāji specializējas strauji paplašinās koncepcijās, un viņiem vajadzētu palīdzēt The Cheesecake Factory sasniegt savus mērķus. Ar nelielu piesardzību šķiet, ka The Cheesecake Factory tiem ir labs pirkums ieguldot restorānu akcijās .



^