Ieguldot

Cloud Stocks 101: 3 metrika, kas jums jāsaprot

Mākoņu akcijas pēdējos gados ir bijuši vieni no lielākajiem ieguvējiem tirgū.

Nodrošinot mērogojamību, ērtu lietošanu un labāku funkcionalitāti, mākoņdatošanas uzņēmumi ir piedzīvojuši milzīgu izaugsmi, jo uzņēmumi turpina pārvietot savas IT vajadzības uz mākoni.

Tā rezultātā pēdējos gados ir pieauguši programmatūras kā pakalpojuma (SaaS) krājumi, un mākoņa infrastruktūras nodrošinātāji, piemēram, Amazon.com un Microsoft ir redzējuši arī ievērojamu aizmugurējo vēju.





Tālāk esošajā diagrammā parādīta dažu SaaS akciju milzīgā atdeve, tostarp Shopify (NYSE: SHOP), Alterikss (NYSE: AYX), un Tirdzniecības galds (NASDAQ: TTD)-- ir piegādāti dažu pēdējo gadu laikā.

kāda ir atbrīvojuma summa 2016. gadam

SHOP grafiks



VEIKALS dati pēc YCharts

Visas trīs šīs akcijas ir sagrāvušas tirgu un sniegušas neticamu peļņu. Tomēr iesācējiem investoriem mākoņa akcijas nav lietotājam draudzīgākās. Bieži vien šie uzņēmumi konkurē IT pasaules nišās un piedāvā IT vadītājiem pielāgotus pakalpojumus, kas nozīmē, ka nezinātājiem investoriem var rasties grūtības ar valodu un terminiem, ko šie uzņēmumi izmanto, lai aprakstītu savu uzņēmējdarbību un sniegumu. Lai iegūtu priekšstatu par konkrētā mākoņa krājuma stiprumu, investori var sākt, pārbaudot trīs galvenos nozares rādītājus.

1. Neto ieturēšana uz dolāriem

Lielākā daļa mākoņdatošanas uzņēmumu — un mēs šeit runājam par SaaS nozari — darbojas pēc abonēšanas modeļa. Tas nozīmē, ka šiem uzņēmumiem ir divi veidi, kā palielināt ieņēmumus. Viņi var pievienot jaunus klientus vai likt saviem pašreizējiem klientiem vairāk tērēt savā platformā, parasti jauninot vai paplašinot savu pakalpojumu. Parasti ir izdevīgāk palielināt pārdošanas apjomu, liekot esošajiem klientiem tērēt vairāk, nevis atrast jaunus klientus, tāpēc mākoņpakalpojumu uzņēmumiem ir svarīgi palielināt pārdošanas apjomu savai klientu bāzei. Tas liecina, ka klienti ir apmierināti ar pakalpojumu un paplašina produkta izmantošanu. Mākoņkompānijas šo izaugsmes modeli ir nosaukušas par “piezemēties un paplašināties”, kas nozīmē, ka tie iegūst jaunus klientus un pēc tam laika gaitā paplašina savu biznesu ar šiem klientiem.



etfs pret kopfondiem
Mākoņa digitālais attēls

Attēla avots: Getty Images.

Lai novērtētu esošo klientu izaugsmi, SaaS uzņēmumi izmanto metriku, ko sauc par dolāra neto saglabāšanu, ko sauc arī par neto dolāra saglabāšanu vai uz dolāru balstītu neto paplašināšanos. Šis skaitlis, kas izteikts procentos, parāda, cik lielu daļu uzņēmuma esošās klientu bāzes tērē no viena gada uz nākamo. Piemēram, Octa (NASDAQ: OKTA), SaaS uzņēmums, kas specializējas identitātes un drošības jomā, savā jaunākajā ziņojumā ziņoja par 117% uz dolāriem balstītu neto saglabāšanu, kas nozīmē, ka pārdošanas apjomi tā iepriekš esošajai klientu bāzei pieauga par 17% salīdzinājumā ar pagājušā gada pārdošanas apjomu.

Atslābums (NYSE: DARBS), populārā darba vietas ziņojumapmaiņas platforma, pēdējā ceturksnī uz dolāriem balstīta neto saglabāšana bija 134%, kas liecina, ka tā ir palielinājusi ieņēmumus par 34% no esošās klientu bāzes. Izmantojot šos divus skaitļus vien, jūs varat redzēt, ka Slack veic labāku darbu, palielinot ieņēmumus no pašreizējās abonentu bāzes. Nav pārsteidzoši, ka arī tās kopējais ieņēmumu pieaugums par 60% bija labāks nekā Okta – 45% attiecīgajos ceturkšņos. SaaS investori vēlēsies pārliecināties, ka jebkura neto dolāra saglabāšanas likme ir virs 100%, kas nozīmē, ka uzņēmums paplašina esošās klientu attiecības, vēlams ar stabilu drošības rezervi.

kāpēc šodien bitcoin krītas

2. Bruto peļņa

Bruto peļņa ir svarīga gandrīz jebkuram biznesam. Parasti tas nozīmē ieņēmumu procentuālo daļu, kas paliek pēc tiešo produktu vai pakalpojumu izmaksu atņemšanas, ko sauc arī par pārdoto preču izmaksām vai ieņēmumu izmaksām. Mākoņdatniecībā šīs izmaksas parasti ietver skaitļošanas izmaksas, piemēram, tīklu un infrastruktūras, lai nodrošinātu programmatūras darbību, un personāla izmaksas, piemēram, klientu apkalpošanu. Tā kā darbības izmaksas, kas ir zemākas peļņas vai zaudējumu aprēķinā, mēdz būt fiksētākas vai grūtāk kontrolējamas, augsta un pieaugoša bruto peļņa ir viena no labākajām peļņas potenciāla pazīmēm, jo ​​īpaši mākoņpakalpojumos, jo uzņēmumam vajadzētu kļūt ienesīgākam, palielinoties un nobriest.

Pēdējā ceturksnī Okta koriģētā bruto peļņa palielinājās no 75,8% līdz 77,8%, kas ir kāpuma zīme, kas arī ļauj lielu daļu ieņēmumu tērēt pētniecībai un attīstībai, pārdošanai un mārketingam, kā arī vispārējām un administratīvajām izmaksām, piemēram, uzņēmumu darbinieku algas.

Salīdzinot, Twilio (NYSE: TWLO), mākoņdatošanas uzņēmums, kas koncentrējās uz tādu saziņu kā īsziņu iespējošana Uber nosūta jums, kad jūsu brauciens ir gatavs, tā bruto peļņa trešajā ceturksnī pieauga no 55% līdz 58%. Lai gan šis pieaugums ir pozitīva zīme, zemākā peļņa liecina, ka Twilio pamatdarbības modelis nav tik ienesīgs kā Okta.

3. Klientu piesaistīšanas izmaksas

Mākoņu uzņēmumi mēdz būt strauji augoši, taču nerentabli. Tas ir tāpēc, ka gandrīz visi no viņiem ievērojamu daļu ieņēmumu tērē pārdošanas un mārketinga izdevumiem. Šo uzņēmumu mērķis ir izmantot potenciālo iespēju tirgū un vispirms izveidot attiecības ar klientiem, tad koncentrēties uz peļņas gūšanu no šiem klientiem vēlāk.

Tāpēc ir vērts aplūkot klientu piesaistes izmaksas (CAC), kas parāda, cik efektīvi mākoņu uzņēmumi spēj iegūt jaunus klientus un attīstīt savu biznesu. Parasti CAC mēra, dalot pārdošanas un mārketinga izdevumus ar attiecīgajā periodā pievienoto jauno klientu skaitu. Tas nav ideāls mērījums, jo daži mārketinga izdevumi tiek novirzīti esošajiem klientiem, un daži klienti ir vērtīgāki par citiem, taču tas ir labs mārketinga efektivitātes aptuvens rādītājs.

Piemēram, Okta pēdējā ceturksnī mārketingam iztērēja aptuveni 87,2 miljonus ASV dolāru un pievienoja 400 klientus, piešķirot tai aptuveni 218 000 ASV dolāru CAC. Ja šo klientu mūža vērtība ir lielāka par USD 218 000, ko uzņēmums tērē, lai tos iegūtu, tas saprātīgi izmanto mārketinga budžetu.

Klienta vērtības aprēķināšana ne vienmēr ir tik vienkārša, un ieguldītājam ir jāizdara daži pieņēmumi, taču investori var arī iegūt priekšstatu par klientu piesaistīšanas izmaksām, aplūkojot, kā tās ir mainījušās laika gaitā. Izmantojot Okta, mēs redzam, ka tā CAC 2018. gada trešajā ceturksnī bija tikai USD 126 500, kas liecina, ka klientu piesaiste kļūst dārgāka. Neskatoties uz to, Okta ieņēmumu pieaugums ir saglabājies spēcīgs, savukārt mārketinga izdevumi gadu no gada saglabājušies tuvu 60% no ieņēmumiem.

Tomēr investori, iespējams, vēlēsies sekot līdzi CAC, jo galu galā pārdošanas un mārketinga izdevumiem vajadzētu samazināties kā procentuālā daļa no ieņēmumiem, palīdzot palielināt kopējo rentabilitāti.

kurš no šiem faktoriem palielinās akcionāru pašu kapitālu?

Protams, mākoņa investoriem, novērtējot akcijas, būtu jāņem vērā vairāk metriku, tostarp kopējo ieņēmumu pieaugums, abonementu ieņēmumu pieaugums un brīvā naudas plūsma, taču trīs iepriekš minētie var sniegt investoriem labu sākumu, lai izprastu atsevišķas personas potenciālu. mākoņu krājumi. Lai uzzinātu vairāk, skatiet šo grunti SaaS akcijas .



^