Ieguldot

ETF pret ieguldījumu fondu: līdzības un atšķirības

Ja esat investors, kurš meklē vienkāršu veidu, kā dažādot savu portfeli, varat meklēt līdzekļus. Bet kā jūs izlemjat starp biržā tirgotajiem fondiem un ieguldījumu fondiem?

Patiesība ir tāda, ka ETF un kopfondiem ir daudz kopīga. Tomēr ir vairākas būtiskas atšķirības, kas var padarīt vienu jums labāku par otru. Šajā rakstā mēs apskatīsim līdzības un atšķirības, kā arī to, kā noteikt, kurš no diviem instrumentiem jums ir vislabākais.

ko darīt, ja nav atsauču

Atšķirības starp ETF un kopfondiem var būtiski ietekmēt ieguldītājus. Skatīt Infogrammā





Kas ir ETF?

ETF jeb biržā tirgotais fonds ir ieguldījumu instruments, kas apvieno ieguldītāju naudu un izmanto līdzekļus, lai iegādātos akciju, obligāciju un citu vērtspapīru grozu. Investori var pirkt un pārdot ETF akcijas tāpat kā viņi pirktu akcijas no biržas, piemēram, Nasdaq vai Ņujorkas fondu birža, tāpēc nosaukums biržā tirgotais fonds.

ETF parasti izseko tirgus indeksu vai preci. Tie, kas izseko indeksu, tiek saukti indeksu fondi . Tomēr pieaug to skaits aktīvi pārvaldīts ETF. Aktīvs fondu pārvaldnieks cenšas pārspēt etalona indeksu, izvēloties savu akciju izvēlni.



Apmaiņā pret ETF ērtībām investori fonda sabiedrībai maksā maksu kā izdevumu attiecība , vai pārvaldāmo aktīvu procentuālā daļa. Plaša tirgus indeksu fondiem, kuros fondu pārzinis ir ļoti tirgots, kur fondu pārvaldnieka darbs ir salīdzinoši vienkāršs, izdevumu attiecība var būt ļoti zema. Aktīvi pārvaldītiem fondiem, kur investori maksā par ekspertu izpēti un sadales pārvaldību, izdevumu attiecība pieaug daudz augstāk.

Kas ir kopfonds?

Kopfonds ir ieguldījumu instruments, kas apvieno ieguldītāju naudu, lai iegādātos akciju, obligāciju un citu vērtspapīru grozu. Investori pērk kopfonda akcijas tieši no uzņēmuma, kas emitē akcijas, piemēram Avangards vai Uzticība .

Salīdzinot ar ETF, ieguldījumu fondi biežāk tiek pārvaldīti aktīvāk, taču jūs varat arī iegādāties ieguldījumu fondus, kas izseko tirgus indeksu. Atkal, indeksu fondiem parasti būs zemāki izdevumu rādītāji nekā aktīvi pārvaldītajiem kopfondiem, un izdevumu attiecības bieži vien ir identiskas to ETF kolēģiem.



Tā kā jums ir jāiegādājas un jāuztur kopfonda akcijas kopā ar fonda sabiedrību, kas izsniedz akcijas, jūs nevarēsit pārvietot aktīvus uz citu finanšu iestādi, tos nepārdodot.

Atšķirības starp ETF un kopfondu

Atšķirības starp ETF un kopfondiem var būtiski ietekmēt ieguldītājus.

Viena liela atšķirība, kas jāņem vērā, ir fondu akciju cena. Tā kā ETF pērk un pārdod biržā, tirgus spēki nosaka paša fonda vērtību. Ja pēc fonda ir ievērojams pieprasījums, tā cena varētu būt augstāka par tā neto aktīvu vērtību, kas ir fonda turēto vērtspapīru pamatā esošā vērtība.

kam Sears pārdeva amatnieku

Ir arī pretējais. Ja pēkšņi rodas steiga pārdot šī konkrētā fonda akcijas, tā cena var būt zemāka par neto aktīvu vērtību. Tā parasti nav problēma lielākajai daļai ETF ar augstu likviditāte .

Salīdzinājumam, kopfondu cena vienmēr tiek noteikta pēc to neto aktīvu vērtības katras tirdzniecības dienas beigās.

nj kapitāla pieauguma nodokļa likme 2020. gadam

Vēl viens svarīgs apsvērums ir nodokļu efektivitāte. ETF parasti ir nodokļu ziņā efektīvāki nekā kopfondi, jo ETF akcijas tiek tirgotas biržā, nevis izpirktas kopfondu sabiedrībā, tāpēc katram pārdevējam ir pircējs. Tā var nebūt kopfondu gadījumā, un daudzi pārdevēji liks kopfondu sabiedrībai pārdot pamatā esošo vērtspapīru akcijas. Tam būs kapitāla pieauguma nodoklis ietekme uz visiem akcionāriem neatkarīgi no tā, vai viņi pārdod.

Citas atšķirības, piemēram, iespēja iegādāties daļējas daļas , komisijas maksas un minimālie ieguldījumi — mainīsies atkarībā no jūsu apsvērtajiem fondiem un brokeriem. Dažiem kopfondiem ir ļoti zems minimums, un tie samazināsies vēl vairāk, ja piekrītat ieguldīt regulāri. Daudzi tiešsaistes brokeri ir samazinājuši savu standarta komisijas maksu līdz 0 ASV dolāriem un ļauj investoriem iegādāties daļējas akcijas, lai jūs neatstātu naudu malā.

Jūs varat viegli atkārtoti ieguldīt dividendes no kopfondiem, vienkārši atzīmējot izvēles rūtiņu, taču iespēja atkārtoti ieguldīt dividendes no ETF būs atkarīga no tā, vai jūsu brokeris piedāvā dividenžu reinvestēšanas plānu jūsu izvēlētajam fondam.

Kura ir piemērota jums?

Izpratne par atšķirībām starp ETF un ieguldījumu fondiem var palīdzēt jums izlemt, kurš jums ir vislabākais.

Izmantojiet ETF, ja:

    Nodokļu efektivitāte jums ir svarīga.Ja jūs ieguldāt ar nodokli apliekamā brokeru kontā, lielāka kontrole pār kapitāla pieauguma sadali var būt izšķirošs faktors. Ja ieguldāt pensiju kontā ar nodokļu atvieglojumiem, nodokļu efektivitāte ir strīdīgs jautājums. Jūs esat aktīvs tirgotājs.Jums patīk iestatīt limita orderus un stop-limit orderus vai lietot starpība savās ieguldījumu stratēģijās. Šīs iespējas ir pieejamas, jo ETF tirgojas tāpat kā akcijas, taču jūs nevarat izmantot šīs stratēģijas ar kopfondiem. Jūs vēlaties iegūt zemu izmaksu ekspozīciju noteiktā tirgus nišā, nepētot atsevišķus uzņēmumus.Daudzas ETF opciju etalona tirgus nišas indeksus. Lai gan jūs varētu iegūt ietekmi, izmantojot kopfondus, tie bieži ir mazāk efektīvi nodokļu jomā vai paļaujas uz aktīvu pārvaldību, palielinot izmaksas. Nākotnē varat mainīt brokeri.ETF ir viegli pārsūtīt starp brokeriem, taču parasti pirms brokeru maiņas ir jāslēdz kopfondu pozīcijas. Pēc tam jums būs atkārtoti jāiegulda ieņēmumi kopfondos, ko piedāvā jūsu jaunais brokeris.

Izmantojiet ieguldījumu fondus, ja:

    Salīdzināms ETF, kuru jūs apsverat, ir vāji tirgots.ETF ierobežotā likviditāte var radīt lielus bid/ask starpības , kas bieži liek jums maksāt prēmiju, kas pārsniedz fonda neto aktīvu vērtību. Kopfondu cena vienmēr tiek noteikta pēc neto aktīvu vērtības. Jūs novērtējat potenciālu pārspēt tirgu, izmantojot aktīvu pārvaldību.Lai gan pastāv aktīvi pārvaldīti ETF, to ir maz. Lielākā daļa ETF ir indeksu fondi, kas vienkārši atbilst tirgus atdevei. Lai pārspētu indeksu, ir nepieciešama aktīva pārvaldība. Tomēr ņemiet vērā, ka šiem fondiem parasti ir augstākas maksas un lielāka nodokļu ietekme — un jūs negarantējat labākus rezultātus pat tad, ja tiek aktīvi pārvaldīti. Jūs ieguldāt mazāk efektīvās tirgus daļās.Aktīvi pārvaldītiem fondiem ir vislabākais potenciāls pārspēt šajās jomās. Tirgi, kuros ir liela tirdzniecība, piemēram, lielas kapitalizācijas ASV akcijas, ir ļoti efektīvi, taču nozarēm ar mazāku tirdzniecības apjomu ir daudz lielāka iespēja gūt labumu no aktīvas pārvaldības izpētes un stratēģijas.


^