Ieņēmumi

Goodyear Tire & Rubber Company (GT) 2021. gada 2. ceturkšņa peļņas zvana atšifrējums

Smieklīgas cepures logotips ar domu burbuli.

Attēla avots: The Motley Fool.

Goodyear riepu un gumijas uzņēmums (NASDAQ:GT)
2021. gada 2. ceturkšņa peļņas zvans
2021. gada 6. augusts, 9:30 pēc ET

Saturs:

  • Sagatavotas piezīmes
  • Jautājumi un atbildes
  • Zvaniet dalībniekiem

Sagatavotās piezīmes:

Operators





Labrīt. Mani sauc Kīts, un es šodien būšu jūsu konferences operators. Šobrīd vēlos sveicināt visus Goodyear 2021. gada otrā ceturkšņa peļņas aicinājumā. [Operatora instrukcijas]

Tagad es nodošu programmu Nikam Mičelam, investoru attiecību vecākajam direktoram. Lūdzu turpini.



Niks Mičels - Investoru attiecību vecākais direktors

Paldies, Kīts. Un paldies visiem, ka pievienojāties mums Goodyear 2021. gada otrā ceturkšņa peļņas aicinājumam. Man šodien šeit pievienojas Ričs Krāmers, priekšsēdētājs un izpilddirektors; Darens Velss, viceprezidents un galvenais finanšu direktors; un Christina Zamarro, viceprezidente, finanšu un kasiere.

Šodienas uzaicinājuma atbalsta slaidu prezentāciju var atrast mūsu tīmekļa vietnē investor.goodyear.com, un šī aicinājuma atkārtojums būs pieejams vēlāk šodien. Atkārtošanas norādījumi tika iekļauti mūsu ieņēmumu paziņojumā, kas tika izdots šorīt.



Ja tagad varu pievērst jūsu uzmanību drošā patvēruma paziņojumam 2. slaidā, es vēlētos atgādināt šodienas zvana dalībniekiem, ka mūsu prezentācijā ir iekļauti daži uz nākotni vērsti paziņojumi par Goodyear turpmāko darbību. Faktiskie rezultāti var būtiski atšķirties no tiem, kas tika ieteikti mūsu šodienas komentāros. Nozīmīgākie faktori, kas varētu ietekmēt turpmākos rezultātus, ir izklāstīti Goodyear iesniegumos SEC un mūsu ieņēmumu paziņojumā. Uzņēmums atsakās no jebkāda nodoma vai pienākuma atjaunināt vai pārskatīt jebkādus uz nākotni vērstus paziņojumus neatkarīgi no tā, vai tas izriet no jaunas informācijas, nākotnes notikumu vai kā citādi.

Mūsu finanšu rezultāti tiek uzrādīti, pamatojoties uz vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem un dažos gadījumos, pamatojoties uz ne-GAAP. Uzaicinājumā apspriestie finanšu pasākumi, kas nav saistīti ar vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem, ir saskaņoti ar ASV vispārpieņemto grāmatvedības principu ekvivalentu slaidu prezentācijas pielikumā.

Un līdz ar to es tagad pārsūtīšu zvanu Ričam.

Ričards J. Krāmers - Priekšsēdētājs, izpilddirektors un prezidents

Lieliski. Paldies, Nik, un labrīt visiem. Šodien es vēlētos sākt ar visiem Cooper Tire partneriem, kuri pievienojas mums šorīt. Pēdējo nedēļu laikā man ir bijusi iespēja satikt daudzus no jums, un mani ļoti iespaidoja jūsu aizraušanās ar Kūperu un mūsu nozari. No mūsu sākotnējās mijiedarbības līdz mūsu integrācijas sanāksmēm un biznesa pārskatiem ir skaidrs, ka jūsu nozares zināšanas un pieredze sniegs milzīgu vērtību apvienotajai organizācijai. Ideju un labākās prakses apmaiņa padarīs mūs par spēcīgāku konkurentu un ļaus mums atrast jaunus veidus, kā labāk apkalpot mūsu klientus un patērētājus. Mūsu ceļojums tikai sākas, bet es esmu ļoti sajūsmā par mūsu nākotni un par to, ko mēs varam sasniegt kopā.

Ļaujiet man sākt savas sagatavotās piezīmes šodien, sniedzot dažus komentārus, lai papildinātu šī rīta paziņojumu presei. Otrajā ceturksnī mēs nodrošinājām 349 miljonus ASV dolāru no apvienošanās koriģētiem segmenta pamatdarbības ienākumiem, kas ir vairāk nekā 1,5 reizes vairāk nekā mēs nopelnījām 2019. gada otrajā ceturksnī. Šie spēcīgie rezultāti atspoguļo nepārtrauktu pieprasījuma atjaunošanos, un mēs pārspējām nozares izaugsmi daudzos mūsu uzņēmumos. . Tajā pašā laikā mēs nodrošinājām augstāko ceturkšņa ieguldījumu cenu/mix, kādu esam redzējuši mūsu biznesā deviņu gadu laikā, un mums joprojām ir labs temps.

Skatoties uz globālo patērētāju aizstāšanas nozari ceturkšņa laikā, mēs turpinām redzēt stabilu ceļu uz atveseļošanos. Kā jau jūs varētu sagaidīt, šo vispārējo tēmu galvenokārt izmanto nobrieduši tirgi. Mēs joprojām piedzīvojam ar pandēmiju saistītu vājumu vairākās mūsu attīstības tirgus valstīs. Tomēr plašākā mērogā ekonomikas atveseļošanās joprojām ir spēcīga, īpaši ASV un Ķīnā. Ņemot vērā, ka šie tirgi izmanto mūsu stiprās puses, mēs redzējām, ka globālā patērētāju aizstāšanas tirgus daļa pieauga par gandrīz 1 punktu.

Mūsu OE biznesā pusvadītāju globālais trūkums izraisīja vājāku un nepastāvīgāku pieprasījumu, nekā mēs gaidījām. Automobiļu rūpniecība saražoja par aptuveni 2 miljoniem transportlīdzekļu mazāk, nekā sākotnēji bija paredzēts ceturkšņa sākumā. Neskatoties uz vājāku, nekā gaidīts, fona, mēs turpinām atgūt daļu globālā mērogā, tostarp mūsu spēcīgās pozīcijas SUV un vieglo kravas automašīnu jomā. Mēs arī turpinām redzēt mūsu spēcīgās izmaksu pārvaldības priekšrocības.

Kopumā mūsu biznesa rādītāji uzlabojas, un, pamatojoties uz to, otrā ceturkšņa beigās mēs pabeidzām mūsu paziņoto kombināciju ar Cooper Tire. Es uzskatu, ka tas ir patiesi pārveides pavērsiens abiem uzņēmumiem. Mūsu kolektīvā komanda turpina dalīties sajūsmā par mūsu izredzēm nākotnē. Strādājot, lai apvienotu savus uzņēmumus, es zinu, ka mēs būsim labāk nekā jebkad agrāk, lai apmierinātu mūsu klientu mainīgās vajadzības. Un jūs varat redzēt pierādījumus par mūsu darbības uzlabošanos un Cooper kombinācijas sākotnējo ieguvumu katrā no mūsu SBU.

Amerikā mūsu ASV patērētāju bizness izmantoja labvēlīgos apstākļus nomaiņas tirgū, kur joprojām ir liels pieprasījums pēc mūsu augstākās kvalitātes produktiem. Mūsu liela loka diametra apjoma veiktspēja bija īpaši ievērojama, jo mūsu izaugsme pārsniedza nozari par gandrīz 10 punktiem. Iegūtās kombinācijas priekšrocības apvienojumā ar cenu noteikšanas darbībām vairāk nekā kompensē augstākas izejvielu izmaksas.

Mūsu ASV komercdarbība arī gūst labumu no spēcīgajiem galalietotāju tirgiem. Tā kā pieprasījums pēc kravu pārvadājumiem pārsniedz piedāvājumu, esošo kravas automašīnu uzturēšana gatavībā ir autoparku galvenā prioritāte. Tā rezultātā arvien vairāk klientu paļaujas uz Goodyear Fleet Central, lai pieņemtu pārdomātus lēmumus par savām riepu un apkopes vajadzībām. Mūsu autoparka pārvaldības rīku komplekta pieaugošā popularitāte palīdz mums palielināt tirgus daļu mērķa segmentos. Ceturksnī mūsu komerciālie sūtījumi bija gandrīz par 15% vairāk nekā 2019. gada otrajā ceturksnī.

Pievēršoties Brazīlijai. Mūsu patērētāju un tirdzniecības aizstāšanas uzņēmumi atveseļojas ātrāk, nekā paredzēts. Sūtījumu apjoms abos segmentos ceturkšņa laikā bija krietni virs pirmspandēmijas līmeņa, atspoguļojot gan ekonomikas atveseļošanos, gan akciju pieaugumu. Tomēr mūsu elastīgajā OE biznesā vairāk nekā puse valsts automobiļu montāžas iekārtu jauda ceturkšņa laikā tika izmantota bezsaistē, tādējādi saglabājot mūsu oriģinālo iekārtu apjomu ievērojami zemāku par pirmspandēmijas līmeni.

Arī EMEA tirgi atgūstas, lai gan ar mazāku konsekvenci nekā Amerikā, nozares pieprasījumam pakāpeniski samazinoties. Mēs saglabājām savu relatīvo impulsu ceturksnī ar akciju pieaugumu visos mūsu uzņēmumos. Mūsu Eiropas patērētāju aizstāšanas bizness vairāk nekā atguva augstākas izejvielu izmaksas, ko veicināja mūsu izplatīšanas izmaiņu ietekme. Tajā pašā laikā mūsu tirgus daļa Eiropā ir atguvusies par vairāk nekā 0,25% līdz šim gadam.

Arī mūsu patērētāju oriģinālo iekārtu bizness turpināja sasniegt labākus rezultātus, taču ar mazāku ietekmi, jo detaļu trūkums ierobežoja atveseļošanos automašīnu ražošanā. Mūsu pastāvīgos uzlabojumus patērētāju oriģinālo iekārtu segmentā atbalsta mūsu spēja apmierināt elektrifikācijas prasības. Šodien Goodyear ir pārstāvēts gandrīz pusē no Eiropā ražotajām EV platformām. Šī vadošā pozīcija ir ļoti svarīga, jo elektriskā mobilitāte sāk dramatiskas izaugsmes periodu. Un, tā kā lielākajai daļai EV riepas bija ātrākas nekā līdzīga izmēra ar iekšdedzes dzinēju darbināmiem transportlīdzekļiem, šīs priekšrocības būs daudz plašākas par sākotnējo uzstādīšanu. Tātad tas, ko mēs redzam, ir dinamika, kurai vajadzētu pozicionēt mūsu patērētāju biznesu ilgtermiņa rentablai izaugsmei.

Pievēršoties komerciālai. Apjoms pārsniedza 2019. gada līmeni par vairāk nekā 10%, neskatoties uz mazāku kravu apjomu. Mēs guvām labumu no īpaši spēcīgiem rezultātiem On-Road segmentā, ko veicināja mūsu izaugsmes portfeļa flotes klienti. Piemēram, ceturkšņa laikā mums bija jāpārbauda mūsu klientu portfeļa [Phonetic] 6800 kravas automašīnu un piekabju flote. Ar riepām vien vairs nepietiek, lai iekarotu autoparka klientus. Mūsdienu autoparki pieprasa inovatīvus risinājumus, kas palīdzēs tiem maksimāli palielināt darbības laiku un samazināt izmaksas. Mēs nesen prezentējām Goodyear DrivePoint — jaunāko produktivitātes rīku mūsu kopējā mobilitātes piedāvājumā. DrivePoint apvieno uz vārsta esošos sensorus, ar akumulatoru darbināmus uztvērējus un mobilās lietotnes, lai nodrošinātu autoparku izmaksu ziņā efektīvu veidu, kā uzraudzīt riepu veiktspēju. Šie tehnoloģiskie risinājumi nostiprina mūsu pozīcijas kā vēlamajam uzraudzības un paredzamās apkopes nodrošinātājam, padarot Goodyear vērtīgāku mūsu klientiem un dodot priekšroku citiem mobilitātes risinājumu nodrošinātājiem.

Pievēršoties Āzijas Klusajam okeānam. Nozares pieprasījums dažādās valstīs ievērojami atšķiras. Indijā, Malaizijā un citās valstīs ar zemiem vakcinācijas rādītājiem joprojām bija sarežģīti apstākļi, kas ietekmēja pieprasījumu un mūsu ražošanu reģionā. Ķīnā stāsts bija iepriecinošs, jo pieprasījums diezgan atbilst līmenim pirms COVID. Stabilā tirgū mēs izmantojām un paplašinājām mazumtirdzniecības tīklu, lai palielinātu mūsu patērētāju nomaiņas apjomu par vairāk nekā 20%, salīdzinot ar 2019. gada otro ceturksni. Pievēršoties mūsu patērētāju oriģinālo iekārtu biznesam. Paplašinošā tirgū mēs palielinājām savu apjomu par vairāk nekā 40%, salīdzinot ar iepriekšējo gadu. Mūsu komanda paveica lielisku darbu šajā vidē, palīdzot mums iegūt gandrīz 1 punktu no tirgus daļas.

Papildus stabiliem otrā ceturkšņa rezultātiem mēs turpinājām attīstīt savu mobilitātes risinājumu stratēģiju. Jūnijā mēs laidām klajā Goodyear SightLine — pirmo riepu izlūkošanas risinājumu kravas furgonu parkam; laicīga palaišana, ņemot vērā pandēmijas ietekmi uz e-komercijas apjomiem. Goodyear SightLine apvieno sensorus un uz mākoņiem balstītus algoritmus, lai sniegtu autoparku operatoriem reāllaika informāciju par riepu stāvokli. Šī ieviešana nodrošina papildu pamatu savienoto riepu nākotnei.

Mēs arī veicam pasākumus, lai padarītu mūsu mobilitātes risinājumus pieejamākus. Pagājušajā mēnesī mēs paziņojām par stratēģisku partnerību ar ZF, lai kopīgi piedāvātu mūsu Goodyear savienotās riepas ar ZF telemātikas risinājumu. Izmantojot kopīgu telemātikas vienību, mēs varam vienkāršot autoparka mijiedarbību, atvieglojot klientiem riepu un piekabes veiktspējas datu iegūšanu, kas nepieciešami, lai optimizētu transportlīdzekļa lietošanu un samazinātu degvielas patēriņu un emisijas.

Kā jau teicu iepriekš, Goodyear ir apņēmies veidot mobilitātes revolūciju. Tādas iniciatīvas kā [Indecipherable] Goodyear SightLine un tādas partnerattiecības kā tas, kas mums ir ar ZF, kā arī mūsu koncentrēšanās uz jaunas mobilitātes, ilgtspējības un tehnoloģiju krustpunktu liecina par jauniem biznesa modeļiem un risinājumiem, kas noteiks Goodyear pozīciju un atbilstību nākamajiem 120. gadiem. Mēs uzskatām, ka mūsu darbs prasa izcilu darbību, lai sasniegtu rezultātus jau šodien, vienlaikus veidojot spēju vadīt mūsu nozari rīt, kad riepas nozīme ne tikai turpināsies, bet attīstīsies līdz ievērojamākai lomai mobilitātes nodrošināšanai. Joprojām ir lielisks laiks, lai kļūtu par tehnoloģiju līderi riepu nozarē.

Mēs ieejam gada otrajā pusē, koncentrējoties uz gaidāmajām iespējām. Tirgi ir stabilāki un gada sākumā, īpaši pēcpārdošanas tirgū. Pamati ir stabili ASV patērētāju aizstāšanai ar izplatītāju krājumu atjaunošanu un palielinātu pieprasījumu, kas ir pamatā. Eiropā pieprasījuma aina turpina uzlaboties, ko izraisa transportlīdzekļu nobraukto kilometru skaita pieaugums, jo vairāk darbinieku atgriežas birojā. Un nepieciešamība nodrošināt preču plūsmu caur piegādes ķēdēm veicina komerciālo riepu pieprasījumu visā pasaulē. Un, lai gan piegādes ķēdes ierobežojumi turpina ierobežot automašīnu ražošanu, mūsu patērētāju oriģinālo iekārtu biznesa perspektīvas joprojām ir labvēlīgas, ņemot vērā mūsu notiekošo akciju atveseļošanos, oriģinālo uzņēmumu ilgtermiņa vajadzību papildināt izplatītāju krājumus un paātrināto pāreju uz elektriskajiem spēka piedziņas mehānismiem, kas dod priekšroku Goodyear stiprajām pusēm. un produktu dizains un materiāli.

Uz šī fona mēs koncentrējamies uz sava impulsa saglabāšanu, vienlaikus strādājot pie Cooper integrācijas. Mūsu tirgu trajektorija liek mums justies labi par kombinācijas laiku. Mēs ceram izmantot visu savu potenciālu nākamajos gados.

Tagad es pārsūtīšu zvanu Darenam.

Darens Velss - Izpilddirektors viceprezidents un galvenais finanšu direktors

Paldies, Rič. Mūsu rezultāti otrajā ceturksnī atkal atspoguļoja mūsu komandas spēcīgo sniegumu un tās koncentrēšanos uz mūsu tirgus daļas atgūšanas turpināšanu, mūsu ražošanas izmaksu uzlabošanu un skaidras naudas pārvaldību, kā arī to visu izpildi, vienlaikus nodrošinot arī spēcīgu cenu/kombināciju. pieaugošās izejvielu izmaksas un inflācija un daudzas citas izmaksu kategorijas. Šie rezultāti arī ilustrē impulsu, kas pēdējā gada laikā ir izveidojies mūsu patērētāju rezerves oriģinālo iekārtu un komerciālo kravas automašīnu uzņēmumos. Un no 7. jūnija mums bija impulss, ka Cooper komanda ir attīstījusies līdz kopējam vienādojumam, radot vēl vairāk iespēju turpmākai darbībai. Mēs esam priecīgi, ka esam tik ātri pabeiguši kombināciju, dodot mūsu komandām iespēju ciešāk sadarboties un paātrinot iespēju nodrošināt visas darījuma priekšrocības.

Kamēr mūsu komanda sniedz rezultātus, mums ir jāatzīst papildu nepastāvība, ko esam piedzīvojuši mūsu gala tirgos otrajā ceturksnī. Mēs redzējām zemāku oriģinālo iekārtu ražošanu, nekā mēs gaidījām; problēma, kas, šķiet, saglabāsies ilgāk, nekā sākotnēji domāts. Un mēs novērojām pieaugošus traucējumus mūsu jaunattīstības tirgu uzņēmumos; daži ar COVID saistīti, īpaši Āzijas tirgos; un daži ir sociālo nemieru rezultāts, kas būtiski ietekmēja mūsu Dienvidāfrikas un Kolumbijas ražotnes; un vēl citi atspoguļo problēmas, kas saistītas ar produktu nosūtīšanu uz tādiem tirgiem kā Tuvie Austrumi, kur mums nav ražošanas klātbūtnes. Kopumā tas uz laiku palēnināja globālo apjomu atveseļošanos, taču aizturētais pieprasījums šajos tirgos turpmākajos mēnešos būs turpmākas izaugsmes avots.

Mūsu komanda ir paveikusi lielisku darbu, nodrošinot mūsu rūpnīcas pilnībā apgādātas. Tātad, lai gan mēs turpinām redzēt izejvielu cenu eskalāciju, mēs neesam redzējuši materiālu piegādes ietekmi uz mūsu ražošanu. Konsekventa ražošana ir bijusi ļoti svarīga apkalpošanas tirgos, tostarp Latīņamerikā, Eiropā un Ķīnā, un jo īpaši ASV, kur pieprasījums pēc rezerves riepām joprojām ir ļoti liels. Līdz ar to, ieejot gada otrajā pusē, mēs jūtamies ļoti labi par nozares perspektīvām un mūsu spēju pārspēt nozari, vienlaikus turpinot redzēt mūsu rentabilitātes tendenci sasniegt mērķa līmeni.

Pirms sāku pārskatīt ceturkšņa finanšu rezultātus, es vēlos izcelt dažus elementus, kas šķitīs nedaudz atšķirīgi, ņemot vērā, ka mēs pirmo reizi iekļaujam dažus Kūpera rezultātus. Pirmkārt, mūsu rezultāti atspoguļo Cooper pārdošanas ietekmi no 7. līdz 30. jūnijam. Tas nozīmē, ka mūsu uzņēmuma rezultātos, kā arī katrā mūsu biznesa struktūrvienībā ir atspoguļots Cooper pārdošanas apjoms un apjoms nedaudz vairāk par trīs nedēļām. Mēs sniegsim informāciju, kas izskaidro šo pievienoto pārdošanas apjomu ietekmi, kas kopumā ceturksnī bija nedaudz vairāk par 250 miljoniem USD.

Otrkārt, rezultāti atspoguļo vairākus elementus, kas saistīti ar pašu darījumu. Tas ietver izmaksas, kas ir tieši saistītas ar darījumu, kā arī grāmatvedības metodes, kas ir nepieciešamas šādā kombinācijā. Lai sniegtu priekšstatu par rezultātiem bez šiem vienumiem, mēs nodrošinām mūsu ieņēmumu aprēķinu, kurā tie nav iekļauti. Mēs parasti esam parādījuši koriģētos neto ienākumus un EPS. Taču šajā ceturksnī mums ir arī apvienošanās koriģēts SOI. Nozīmīgākā Cooper darījuma vienība, kas ietekmē SOI, ir Cooper 7. jūnija krājumu uzcenojums līdz tirgus vērtībai, kas nozīmē daudz augstākas izmaksas par precēm, kas tiek pārdotas par šīm vienībām, jo ​​tās tiek izpārdotas 2. un 3. ceturksnī. Tas veido 40 miljonus ASV dolāru no 50 miljoniem ASV dolāru ar Cooper saistītajiem posteņiem, kas ceturksnī sasniedz mūsu segmenta darbības ienākumus.

Ar šo preambulu pievērsīsimies mūsu ienākumu pārskatam 8. slaidā. Mūsu otrā ceturkšņa pārdošanas apjoms bija 4 miljardi ASV dolāru. Tas tagad pārsniedz pirmspandēmijas līmeni no 2019. gada, pat ja Cooper nesniedza papildu pārdošanas apjomus. Vienību apjoms salīdzinājumā ar pagājušā gada otro ceturksni palielinājās par 84%, atspoguļojot nozares atveseļošanās turpināšanu, tirgus daļas pieaugumu un Cooper vienību pievienošanu. Otrā ceturkšņa segmenta darbības ienākumi 299 miljonu ASV dolāru apmērā bija krietni apsteiguši iepriekšējo gadu un arī krietni virs 2019. gada. Otrā ceturkšņa segmenta darbības ienākumi, kas ir koriģēti ar apvienošanos 349 miljonu ASV dolāru apmērā, pārsniedza arī mūsu 2018. gada rezultātus. Tas ietvēra apvienošanās rezultātā koriģētos Cooper Tire ienākumus 34 miljonu ASV dolāru apmērā.

Mūsu otrā ceturkšņa rezultātus negatīvi ietekmēja arī ziemas vētras pārnešanas ietekme ASV pirmajā ceturksnī, kas samazināja mūsu Amerikas segmenta darbības ienākumus par aptuveni 24 miljoniem ASV dolāru. Pēc pielāgošanās vētras ietekmei un citiem nozīmīgiem posteņiem, kas aprakstīti mūsu paziņojumā presei, tostarp krājumu palielināšanas korekciju ietekmei, mūsu peļņa uz akciju bija 0,32 USD, salīdzinot ar 1,87 USD zaudējumiem pirms gada.

Pakāpju diagramma 9. slaidā apkopo segmenta darbības ienākumu izmaiņas salīdzinājumā ar pagājušo gadu. Līdzīgi kā pagājušajā ceturksnī, 10. slaidā mēs iekļāvām arī analīzi salīdzinājumā ar 2019. gadu, lai palīdzētu jums labāk izsekot mūsu atveseļošanai. Salīdzinot ar COVID ietekmēto periodu pirms gada, lielāka apjoma kopējā ietekme bija 531 miljons ASV dolāru, atspoguļojot ieguvumus no lielāka vienību pārdošanas un ražošanas pieauguma.

Cena par maisījumu uzlabojās par 159 miljoniem ASV dolāru, salīdzinot ar gadu iepriekš, vairāk nekā kompensējot izejvielu izmaksu pieaugumu par 30 miljoniem ASV dolāru. Lai gan tas ir ievērojams neto ieguvums 2. ceturksnī, izejvielu pieaugums būs daudz lielāks, sākot ar 3. ceturksni.

Izmaksu ietaupījumi 86 miljonu ASV dolāru apmērā ietvēra 25 miljonus ASV dolāru, kas saistīti ar Gadsdenas slēgšanu, kā arī ieguvumu no netiešo nodokļu nolēmuma Brazīlijā. Papildus šiem ieguvumiem ietaupījumi bija ierobežoti, jo daudzi no vienreizējiem ietaupījumiem, kas tika īstenoti COVID laikā, šogad neatkārtojās.

Inflācija 41 miljona ASV dolāru apmērā bija augstāka nekā pirmajā ceturksnī, un tā sāk atspoguļot palielinātu izmaksu spiedienu vairākās kategorijās. 37 miljonu ASV dolāru uzlabojums kategorijā Cits atspoguļo 94 miljonu ASV dolāru ieņēmumu pieaugumu, ko radījuši citi ar riepām saistītie uzņēmumi, kā arī 17 miljonu ASV dolāru ieguvumu no uzlabotās TireHub rentabilitātes, kas reģistrēja savu pirmo ienesīgo ceturksni. Šos faktorus daļēji kompensēja lielāki reklāmas un pētniecības un izstrādes izdevumi, jo mēs atjaunojām investīcijas šajās jomās pēc nopietniem samazinājumiem pēdējo gadu COVID darbības pārtraukšanas laikā.

kāda ir akcijas uzskaites vērtība

Jūs ievērosiet, ka soļu diagrammai mēs pievienojām divas kolonnas, lai skaidri ilustrētu Cooper Tire darījuma ietekmi uz mūsu rezultātiem. Pirmā josla atspoguļo Kūpera darbības ienākumus no 7. jūnija slēgšanas līdz ceturkšņa beigām. Otrā josla atspoguļo uzņēmējdarbības apvienošanas izraisīto izmaksu ietekmi, tostarp patiesās tirgus vērtības palielināšanas ietekmi uz Kūpera krājumiem un dažiem citiem aktīviem. Šīs izmaksas ceturksnī sasniedza 50 miljonus ASV dolāru, kas vairāk nekā kompensēja 34 miljonus ASV dolāru no apvienošanās koriģētajiem pamatdarbības ienākumiem, ko Kūpers ieguldīja 3,5 nedēļu periodā.

Lai gan Cooper atsevišķie rezultāti vairs netiek publiski ziņots, arī Cooper otrajā ceturksnī darbojās ļoti labi. Pamatdarbības peļņa un peļņas normas bija lielākas nekā to salīdzināmajos 2020. un 2019. gada periodos, palielinoties apjomam un uzlabojot cenu/sajaukumu, kas noteica rezultātus.

Pārejot uz bilanci 11. slaidā. Neto parāds sasniedza 6,9 miljardus ASV dolāru, kas salīdzinājumā ar 2020. gada otro ceturksni ir palielinājies par mazāk nekā 1 miljardu ASV dolāru, neskatoties uz to, ka Cooper darījuma noslēgšanai tika samaksāta skaidrā nauda vairāk nekā 2 miljardu ASV dolāru apmērā. Apvienošanās atlīdzības ietekmi daļēji kompensēja pēdējo 12 mēnešu laikā radītā brīvā naudas plūsma un Cooper bilances nauda slēgšanas brīdī. Cooper Tire apvienošanās pabeigšana ietekmē mūsu apgrozāmā kapitāla salīdzināmību ar iepriekšējiem periodiem. Kontrolējot šo ietekmi, mēs 2. ceturksnī panācām zināmu progresu, atjaunojot savus krājumus. Tomēr mums ir jāstrādā, lai sasniegtu līmeni, kas atbilst pieprasījumam, jo ​​īpaši Ziemeļamerikā.

12. slaidā ir apkopotas mūsu naudas plūsmas par ceturksni un pēdējiem 12 mēnešiem, kas mums palīdzēja nodrošināt stingrāku bilances pozīciju, nekā gaidīts.

Pievēršoties mūsu segmenta rezultātiem, sākot ar 13. slaidu. Vienību apjoms Amerikā palielinājās par 125%, salīdzinot ar gadu iepriekš. Mūsu nomaiņas bizness, kas palielinājās par 8,6 miljoniem vienību, turpina gūt labumu no lielāka vienību pārdošanas apjoma, izmantojot Walmart Auto Care centrus. Jūs atceraties, ka šo vietu slēgšana lielā mērā ietekmēja mūsu relatīvo sniegumu pagājušajā gadā. Mūsu OE apjoms palielinājās par 1,9 miljoniem vienību, atspoguļojot pandēmijas ietekmi uz automašīnu ražošanu pagājušajā gadā. Lai gan pusvadītāju deficīts turpina ietekmēt mūsu klientu ražošanas grafikus, mūsu oriģinālo iekārtu bizness ir pozicionēts, lai gūtu labumu no pieaugošā pieprasījuma, kas sekos, ņemot vērā mūsu augsto uzstādīšanas koeficientu pēdējos gados.

Amerikas segmenta darbības ieņēmumi sasniedza 233 miljonus ASV dolāru, kas ir par 520 miljoniem ASV dolāru vairāk nekā pirms gada. Neņemot vērā Cooper darījuma ietekmi, segmenta darbības ienākumi Amerikā būtu bijuši 247 miljoni USD. Amerikas rezultāti ietver 31 miljonu ASV dolāru no Cooper apvienošanās koriģētos pamatdarbības ienākumus un 45 miljonus ASV dolāru apvienošanās radītās izmaksas, tostarp Cooper Tire krājumu palielināšanas ietekmi uz 35 miljoniem ASV dolāru. Amerikā gūtos ieņēmumus veicināja lielāks apjoms, cenu/mix uzlabojumi un nepārtraukta atveseļošanās citos ar riepām saistītajos uzņēmumos. Šos faktorus daļēji kompensēja algu un reklāmas izdevumu atgriešanās normālā līmenī pēc pagājušā gada Covid-19 reaģēšanas pasākumiem, kā arī augstākas izejvielu izmaksas.

Pievēršoties 14. slaidam. Eiropas, Tuvo Austrumu un Āfrikas vienību pārdošanas apjoms sasniedza 12 miljonus ASV dolāru, kas ir par 63% vairāk nekā pagājušajā gadā. Nomaiņas apjoms palielinājās par 3,2 miljoniem ASV dolāru, atspoguļojot lielāku pieprasījumu gan pēc patēriņa, gan komerciālajām riepām. Izaugsmi veicināja arī tirgus daļas pieaugums abos segmentos. Mūsu oriģinālo iekārtu ražošanas apjoms palielinājās par 1,5 miljoniem vienību, atspoguļojot nozares pieprasījuma daļēju atjaunošanos un priekšrocības, ko sniedz nesenie uzstādīšanas panākumi, tostarp dažas nozīmīgas elektrisko transportlīdzekļu platformas. EMEA segmenta pamatdarbības ienākumi 43 miljonu ASV dolāru apmērā pieauga par 153 miljoniem ASV dolāru salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, pateicoties lielākam apjomam, uzlabotai rūpnīcu izmantošanai un cenas/sajaukuma uzlabojumiem. Kā gaidīts, EMEA ieņēmumi salīdzinājumā ar 1. ceturksni samazinājās, atspoguļojot tipisku pieprasījuma sezonalitāti un dažu unikālu faktoru trūkumu, kas pozitīvi ietekmēja pirmo ceturksni.

Pievēršoties 15. slaidam. Asia Pacific riepu vienību kopskaits bija 6,5 ​​miljoni, kas ir par 43% vairāk nekā iepriekšējā gadā. OE apjoms palielinājās par 800 000, atspoguļojot daļēju nozares pieprasījuma atjaunošanos. Kopējais nomaiņas apjoms otrajā ceturksnī palielinājās par 1,1 miljonu. Mēs saglabājām spēcīgu izaugsmi Ķīnas pēcpārdošanas tirgū, jo mūsu darbības, lai stiprinātu izplatīšanu, turpināja nodrošināt gan apjomu, gan cenu/sajaukumu. Neņemot vērā Cooper darījuma ietekmi, mūsu patērētāju aizstāšanas apjoms Ķīnā ceturkšņa laikā palielinājās par vairāk nekā 20% salīdzinājumā ar 2019. gada otro ceturksni. Segmenta pamatdarbības ienākumi bija 23 miljoni ASV dolāru, kas ir par 57 miljoniem ASV dolāru vairāk nekā iepriekšējā gada ceturksnī, atspoguļojot lielāku apjomu un cenu/sajaukuma uzlabojumi.

Pievēršoties mūsu perspektīvas vienumiem 16. slaidā. Mēs sagaidām, ka 3. ceturksnī turpināsies apjoma atveseļošanās, un jums vajadzētu redzēt, ka mūsu apjoms pietuvosies 2019. gada pirmspandēmijas līmenim, nekā mēs redzējām 2. ceturksnī. Uzziņai – Kūpera apjoms 2019. gada trešajā ceturksnī bija aptuveni 10 miljoni vienību. Mēs sagaidām, ka ražošana saglabāsies pirmspandēmijas līmenī vai tuvu tam, ņemot vērā mūsu nepieciešamību papildināt krājumus. Līdzīgi kā otrajā ceturksnī, izmaksu ieguvums, kas saistīts ar ražošanas pieaugumu, mūs ietekmēs nekavējoties, ņemot vērā paātrināto izmaksu atzīšanu saistībā ar zemo ražošanas apjomu 2020. gada 3. ceturksnī. Mēs sagaidām, ka cena/jaukums turpinās vairāk nekā kompensēt izejvielu izmaksas, atspoguļojot ieguvumus no nesenās cenu noteikšanas. darbības un uzlabota kombinācija. Neto izmaksu ietaupījumi atspoguļos ietekmi, ko radīs pēdējo gadu ar COVID saistītu pagaidu fiksēto izmaksu samazinājumi, kā arī papildu transporta un darbaspēka izmaksas.

Ja izmantojat Cooper 2020. gada 3. ceturkšņa datus, lai modelētu šī gada prognozes, atcerieties, ka Cooper reģistrēja 49 miljonu dolāru labvēlīgu korekciju savās produktu saistību rezervēs, ņemot vērā to, ka 3. ceturksnī tiks iekļauti Cooper rezultāti pilnos trīs mēnešos. 2020. gada trešais ceturksnis.

17. slaidā ir apkopoti vairāki mūsu visa gada finanšu pieņēmumi. Pamatojoties uz pašreizējām tūlītējām cenām, mēs tagad sagaidām, ka izejvielu izmaksas palielināsies par 425 miljoniem USD līdz 475 miljoniem USD, atskaitot izmaksu ietaupījumus. 3. ceturksnī gaidāms nedaudz mazāk par pusi no izmaksu pieauguma. Šis 100 miljonu ASV dolāru pieaugums salīdzinājumā ar prognozēm, ko sniedzām 30. aprīlī, atspoguļo tikai ietekmi uz mantotajām Goodyear darbībām, jo ​​mēs plānojam ziņot par Kūpera ieguldījumu mūsu segmenta darbības ieņēmumos kā atsevišķu posteni vismaz līdz nākamā gada vidum.

Mēs esam snieguši atjauninātus skaitļus par vairākiem citiem finanšu pieņēmumiem. Gandrīz visos gadījumos izmaiņas salīdzinājumā ar iepriekšējo aplēsi atspoguļo apvienošanās ietekmi. Tomēr mēs esam uzlabojuši savu racionalizācijas maksājumu prognozi, lai atspoguļotu mūsu jaunākās domas par naudu, kas šogad nepieciešama, lai pabeigtu Vācijas modernizācijas plānu izpildi.

Visbeidzot, mūsu ziņotos rezultātus turpinās ietekmēt bezskaidras naudas izmaksas, ko izraisīja apvienošanās, tostarp Cooper Tire krājumu palielināšanas amortizācija un Cooper Tire nemateriālo aktīvu pieaugošā amortizācija. Rēķinot pirms nodokļu nomaksas, mūsu provizoriskie aprēķini liecina, ka šīs izmaksas 3. ceturksnī ir aptuveni 85 miljoni USD un 4. ceturksnī aptuveni 15–20 miljoni USD.

Tagad mēs atvērsim jautājumu rindu.

Jautājumi un atbildes:

Operators

[Operatora instrukcijas] Mūsu pirmais jautājums šodien ir no Raiena Brinkmena un J.P. Morgan. Lūdzu turpini.

Raiens Brinkmens - J.P. Morgans — analītiķis

Sveiki, paldies, ka atbildējāt uz maniem jautājumiem. Es vēlējos jautāt, kā jūs jūtaties par savu relatīvo cenu noteikšanas spēku un spēju tādējādi kompensēt preču izmaksu pretvējš, iespējams, ņemot vērā dažus faktorus, kas, manuprāt, varētu būt svarīgi, bet, protams, visi citi faktori, kas, jūsuprāt, varētu būt svarīgi, varbūt sākot ar to, kur mēs esam attiecībā uz patērētāju vidējo riepu protektora dziļumu. Es domāju, ka jums, iespējams, ir labs ieskats par to, ņemot vērā lielo mazumtirdzniecības veikalu skaitu. Tātad, ko jūs tur redzat, kad atgūstas nobrauktās jūdzes? Un tad, ja varbūt amerikāņi pandēmijas laikā agrāk atlika riepu nomaiņu, bet varbūt tagad ir jāpanāk, lai šie pirkumi būtu nedaudz mazāk diskrecionāri.

Vēl viens faktors, par kuru es domāju jautāt, ja tas ir svarīgi, ir visa ikmēneša bērnu nodokļa atlaide un citi pārskaitījuma maksājumi, ko tagad saņem daudzi amerikāņi, vai tas varētu palīdzēt. Un, visbeidzot, palielinātais pašu kapitāls, kas patērētājiem ir viņu lietotajos transportlīdzekļos, vai ne? Tātad Manheimas indekss šodien ir nedaudz pieaudzis, bet, ja lietotu automašīnu vērtība ir par 35% lielāka nekā pirms pandēmijas, vai tas palīdz racionalizēt jauna riepu komplekta iegādi un varbūt maksāt nedaudz vairāk par šīm riepām, ja pats transportlīdzeklis ir tāds. daudz vērtīgāks? Kā, jūsuprāt, šie vai citi faktori ietekmēs jūsu spēju īstenot un noturēt cenu paaugstināšanu, kas nepieciešama, lai kompensētu izejvielu inflāciju?

Ričards J. Krāmers - Priekšsēdētājs, izpilddirektors un prezidents

Tātad, Raien, tur ir daudz, bet es domāju, ka visi patiešām virzās vienā virzienā, un es varu sākt ar to, ka viss, par ko jūs runājat, manuprāt, šobrīd tirgū izpaužas pozitīvā veidā. . Pieprasījums ir labs, jo īpaši ASV Izpārdošana ir laba, un mēs domājam, ka tas turpināsies arī turpmāk. Ja jūs kaut kā atņemat to, ko teicāt, runājot par protektora dziļumu, mēs neredzam neko neparastu attiecībā uz vairāk nolietotām riepām. Tas ir bijis diezgan konsekvents, un es varu jums teikt, ka tas tiešām ir bijis diezgan normāli. Pēdējā reize, kad mēs redzējām patiešām, patiešām nolietotas riepas ienākam, bija Lielās lejupslīdes laikā. Kopš tā laika tas ir bijis diezgan konsekvents. Tāpēc es tā neteiktu, tas vien kaut ko virza.

To sakot, jūsu komentārs par bērnu kredītu vai citām valdības programmām, kas ieskaita naudu personas kontos, es jums teikšu, ka mēs vienmēr redzam korelācijas starp tādām lietām kā nodokļu deklarācijas vai nodokļu atmaksas, kas atkal nonāk cilvēku kontos, un mēs redzam, ka tēriņi izpaužas. mūsu kanālos, vairākos no tiem un jo īpaši dažos masu tirgū, masu tirdzniecības uzņēmumos, kā arī ar kuriem mēs strādājam. Tātad noteikti pastāv korelācija ar to turpmāk.

air b un b akciju cena

Un no lietotas riepas — atvainojiet, no lietotu transportlīdzekļu perspektīvas un lietotu transportlīdzekļu pieaugošās vērtības, es jums arī teikšu, ka, jā, es domāju, ka, tā kā cilvēki ilgāk glabā savus transportlīdzekļus, riepu nozīme no drošības viedokļa un fakts, ka viņi to glabā ilgāk, neatgriežot to atpakaļ, nenododot līzingā, nenosūtot atpakaļ līzingā vai kas tas varētu būt, ir arī cilvēku prātos, lai pārliecinātos, ka viņu transportlīdzeklim ir labs riepu komplekts. tas tiek atskaņots visos mūsu kanālos. Neatkarīgi no tā, vai tas notiek caur mūsu pašu mazumtirdzniecības veikaliem, ar dažiem mūsu franšīzes ņēmējiem, ar dažiem lielajiem reģionālajiem mazumtirgotājiem, kā arī dažiem masu kanāliem, es domāju, ka mēs redzam šo labumu no lietotiem transportlīdzekļiem, kas paliek ceļā nedaudz ilgāk un tagad patiesībā ir mazliet vairāk vērts, jo jūs to nevarat aizstāt ar jaunu automašīnu. Tātad tās visas ir tendences, kas virzās pareizajā virzienā.

Tagad, sperot soli atpakaļ, runājot par cenu, es jums pastāstīšu otrajā ceturksnī, mēs atkal redzējām neto cenu atgūšanos salīdzinājumā ar izejvielām, un tā ir tendence, kas turpinās jau vairākus ceturkšņus. Tā ir laba tendence, kas turpinās. Ja es jums to nedaudz izdalīšu, tie sāksies ASV patēriņa jomā. Un, kā jūs varētu iedomāties, mēs uzraugām, kas notiek tirgū, kā arī mūsu konkurentiem. Ceturkšņa laikā mēs noteikti redzējām cenu paaugstināšanos nomaiņas nozarē, un, pārraugot galvenos konkurentus, galvenos patēriņa riepu ražotājus, es jums teiktu, ka kopš novembra esam piedzīvojuši vismaz divus cenu pieaugumus, dažreiz trīs, un tie ir robežās no aptuveni 5% līdz 8%.

Un Goodyear šīs nedēļas sākumā mēs tikko paziņojām par mūsu patērētāju aizstāšanas biznesu par cenu paaugstināšanu līdz pat 8%, kas stājas spēkā 1. septembrī gan Goodyear, gan Cooper zīmoliem. Un atcerieties, ka mums tas ir apmēram ceturtais nesen. Mēs to darījām — jūs atceraties, ka, sākot ar 1. decembri, mēs palielinājām līdz 8%, gan 1. aprīlī, gan 1. jūnijā. Esam pieņēmuši cenu pieaugumu aptuveni līdz 8%, vienu janvārī, vienu maijā un vienu jūlijā.

Un, ja es dodos uz komerciālajiem tirgiem ASV, ļoti līdzīgi. Ja skatāmies uz kravas automašīnu riepu ražotājiem, mēs esam pieredzējuši ievērojamu pieaugumu arī šajā diapazonā no 5% līdz 8%. No Goodyear perspektīvas mēs esam efektīvi paaugstinājuši cenas līdz 6% 1. novembrī, kā arī 1. aprīlī un pēc tam līdz 12% pagājušajā 1. jūlijā. Tātad, es teiktu, ka tas atspoguļo to, kas notiek mūsu ieguldījumu izmaksu un pieprasījuma un piedāvājuma dinamikas ziņā.

Eiropā, es teiktu, atkal mēs redzam cenu pieaugumu. Lielākā daļa riepu uzņēmumu paziņoja par cenām — atvainojiet, tagad pirms ziemas sezonas. Mums tur, kā zināms, ir vasaras-ziemas tirgus. Tātad mēs to redzējām, un šie paziņojumi patiešām ir līdzīgi cenu pasākumiem, kas tika veikti pirms vasaras un visas sezonas izpārdošanas 1. ceturkšņa beigās. Tā ir pozitīva tendence, ko mēs redzam. No Goodyear perspektīvas pirmā ceturkšņa beigās mēs īstenojām cenu pieaugumu līdz 4% līdz 5% ziemā un papildu 2% līdz 3% vasarā un visu sezonu. Tik labas tendences arī tur. Un arī mēs redzam, ka tas pats notiek kravas automašīnu tirgos.

Tātad, ja to visu saskaita, es noteikti teiktu, ka cenu noteikšanas darbības, kas tika veiktas pēdējos mēnešos, nepārprotami ļauj mums labāk rīkoties, kā Darens minēja, otrajā pusē augstākās izejvielu izmaksas un šo izmaksu inflāciju. tas mūs piemeklēs. Tātad kopumā ļoti konstruktīva vide.

Raiens Brinkmens - J.P. Morgans — analītiķis

Tas ir noderīgi. Paldies. Un tad mans pēdējais jautājums ir: mani vienmēr ir iespaidojusi Cooper Tire spēja finansēt riepu izpēti un izstrādi, tostarp dārgākas riepas ar augstu pievienoto vērtību, lai efektīvi konkurētu ar citiem riepu ražotājiem, kuri patiešām bija vairākkārtēji. lielākas un globālākas nekā tās bija, un ar lielākiem finanšu resursiem, tomēr joprojām rada peļņas un peļņas apjomu, ko viņi darīja. Vai jūs domājat, ka Kūpera kultūrā bija kaut kāds taupības elements, vai arī tas, ka ar mazāku naudu var paveikt vairāk? Un, ja tā, kā jūs nodrošināt, lai apvienotā organizācija turpmāk varētu mācīties vai gūt labumu no dažādiem Kūpera kultūras aspektiem?

Ričards J. Krāmers - Priekšsēdētājs, izpilddirektors un prezidents

Tāpēc Raiens, Darens un es šeit nedaudz atzīmēsim komandu, taču es teiktu, ka jūs apkopojāt dažas Kūpera pozitīvās īpašības un to, kāpēc viņi mums bija tik pievilcīgi, lai noslēgtu ar viņiem noslēgto darījumu. Skaidrs, ka viņiem ir ļoti — kā jau minēju savu piezīmju sākumā, ļoti talantīgi cilvēki, ļoti efektīva, lieliska produktu līnija, lieliska mārketinga stratēģija, izmantojot kanālus, ar kuriem viņi strādā. Un es teiktu to, ko mēs domājām, ka mēs, iespējams, redzēsim — mūs vēl vairāk iespaido tas, ko cilvēki var darīt tur, komandas var darīt tur. Lieliski, ka viņi piedalās, lieliski, ka viņi ir daļa no komandas.

Kā mēs jau teicām no pirmās dienas, es domāju, ka mēs dažas lietas ienesam ballītē, bet tāpat viņi var mums iemācīt dažas lietas no šīs efektivitātes, daži no veidiem, kā viņi veic savu attīstību, mēs visi esam ausis un mēs kopā mācīsimies no viņiem. Tāpēc mūsu uzdevums kā daļa no integrācijas, un varbūt tieši šeit es to nodošu Darenam, ir nodrošināt, lai mēs nezaudētu šo elementu, bet arī radītu vidi. kur mēs turpmāk varam no tā gūt labumu. Tāds ir plāns.

Darens Velss - Izpilddirektors viceprezidents un galvenais finanšu direktors

Manuprāt, jā, es domāju, varbūt sasaucas ar to, ka viss, ko esam redzējuši pirmo astoņu nedēļu laikā pēc slēgšanas, ir vēlreiz apstiprinājuši lietas, par kurām mēs esam sajūsmā šajā kombinācijā, un ir vēl vairāk vairojuši pārliecību, kas mums ir, un vērtību. mēs varam šeit izveidot. Veicot darījumu, mēs paziņojām, ka mēs sagaidām vismaz 165 miljonus ASV dolāru, vai arī divu gadu laikā mēs nodrošināsim 165 miljonus ASV dolāru lielu darbības izmaksu sinerģiju. Es domāju, ka mēs sagaidām, ka vismaz to sapratīsim kopā ar papildu naudas un nodokļu atvieglojumiem. Un ir vairākas dažādas — kā šīs sinerģijas radīsies, bet tas ietver — un es domāju, ka daļa no iemesliem, kāpēc mēs šobrīd esam metodiski, ir tas, ka tas ietver pārliecību, ka šis ir process, kurā labākais no abām pasaulēm. Tātad tas neattiecas uz Goodyear pieeju Kūpera biznesam. Tiek aplūkota katra grupa un katra funkcija, prakse un pārliecība, ka mēs izvēlamies pareizās, un es domāju, ka spēja veikt dažas lietas operatīvi ar zemākām izmaksām un mazākiem resursiem ir viena no galvenajām mācībām, ko mēs gatavojamies. ir no Kūpera komandas.

Jā, tāpēc es domāju, ka mēs galu galā ļoti uzmanīgi klausāmies. Šobrīd mēs efektīvi ejam cauri trīs mēnešu procesam ar integrāciju, vadītājiem no katras puses, lai izstrādātu detalizētākus plānus. Un, tiklīdz mēs pabeigsim šo procesu, jā, es domāju, ka mēs varēsim sākt dalīties vairāk ar konkrētām atziņām un vairāk par konkrētām iespēju jomām, lai sniegtu sīkāku informāciju. Mēs esam — jā, mēs šodien nevaram to izdarīt, bet es domāju, ka, virzoties uz priekšu, mums būs iespēja jūs informēt un dalīties ar jums, ne tikai vispārīgajos punktos. šodien, bet dažas no konkrētajām jomām, kurās mēs redzam tādas iespējas kā jūsu pieminētā.

Raiens Brinkmens - J.P. Morgans — analītiķis

Lieliski dzirdēt, paldies.

Darens Velss - Izpilddirektors viceprezidents un galvenais finanšu direktors

Paldies, Ryan.

Operators

Nākamais jautājums ir no Rod Lache ar Wolfe Research. Lūdzu turpini.

Rods Lače - Wolfe Research — analītiķis

Sveiki visiem.

Ričards J. Krāmers - Priekšsēdētājs, izpilddirektors un prezidents

Sveiks, Rod.

Rods Lače - Wolfe Research — analītiķis

Čau. Tāpēc cenu noteikšana patiesībā ir tikai lielisks barometrs tam, kas notiek piedāvājuma un pieprasījuma ziņā, taču es tikai domāju, vai mums vajadzētu arī apsvērt iespēju kombinēt to, lai nedaudz samazinātos, tiklīdz vieglo transportlīdzekļu ražošana paātrināsies, kopš vēsturiski oriģinālo iekārtu ražotāji ir bijuši nedaudz mazāk rentabla salīdzinājumā ar aizstāšanu. Un arī salīdzinājumā ar to — vai šobrīd vājāks OEM pieprasījums ir tas, kas palīdz nozarei atjaunot krājumus nomaiņas pusē, vai arī krājumi rezerves daļā joprojām ir diezgan ierobežoti?

Darens Velss - Izpilddirektors viceprezidents un galvenais finanšu direktors

Tātad, Rod, ļaujiet man vispirms atbildēt uz jūsu pēdējo jautājumu. Un es domāju, ka ir daži pierādījumi tam, ka kanālu krājumi atjaunojas, proti, mēs -- nozares pārdošanas apjoms, kas ir par aptuveni 12% vairāk nekā 2019. gada līmenī, pārsniedz izpārdošanu, kas ir pieaugusi līdz vienam vienumam. cipariem. Tātad, tas joprojām ir ļoti labi. Bet es domāju, ka noteikti, un tas ir nedaudz — tas ir bijis mazliet pirms izpārdošanas, kas nozīmē, ka mēs gūstam zināmu progresu, atjaunojot krājumus kanālos. Diemžēl mēs vēl neesam panākuši nekādu progresu vai ievērojamu progresu Ziemeļamerikā, atjaunojot savu veco inventāru, kas mums joprojām ir jādara, lai mēs iegūtu pareizo pakalpojumu līmeni. Tātad, mums būs jāturpina ražot būtībā visu, ko varam ražot. Bet es domāju, ka jautājums par OE apjoma atjaunošanu un to, kāda būs tā ietekme uz mūsu kombināciju, ir taisnīgs punkts. Šķiet, ka OE apjoma atjaunošanās notiks ilgākā laika periodā, nekā mēs sākotnēji domājām, ņemot vērā to, ka pusvadītāju problēma šķiet ieilgusi, nekā sākotnēji varēja gaidīt. Jā, tāpēc es domāju, ka galu galā tas ir noderīgi.

Bet es domāju, ka ir vēl divas lietas, par kurām, manuprāt, mēs esam priecīgi, un tas ir tas, ka esam atguvuši daļu OE aprīkojuma. Mūsu uzvaras rādītājs pēdējo divu vai trīs gadu laikā ir bijis patiešām pozitīvs, un mēs bijām gaidījuši, ka atjaunosim savu oriģinālo iekārtu tirgus daļu. Līdz ar to, kad mēs nonākam līdz punktam, kad oriģināliekārtu ražotāji panāk ražošanu un papildina savus izplatītājus, viņi to darīs laikā, kad mums būs lielāka daļa no būvētajiem transportlīdzekļiem. Tāpēc es domāju, ka šī kavēšanās, ja kas, varētu mums mazliet palīdzēt.

Otra lieta, kas, manuprāt, šeit galu galā ir patiešām pozitīva, un tā nonāk tieši pie jautājuma par oriģinālo iekārtu ekonomiku, un tā ir elektrisko transportlīdzekļu ekonomika. Un mēs — es domāju, ka pirms pāris gadiem mēs pirmo reizi runājām par pāris galvenajiem faktoriem, kas padara šo, kā Ričs teica, tik lielisku laiku, lai kļūtu par tehnoloģiju līderi riepu nozarē un ir, ņemot vērā elektrisko transportlīdzekļu tendenci, mūsu ieguvumu līmenis elektrisko transportlīdzekļu komplektācijā ir ievērojami augstāks nekā tas ir bijis vēsturiski kopumā. Tāpēc es domāju, ka, kad mēs par to runājām pirms diviem gadiem, mēs teicām, ka iegūstam — mēs uzvarējām apmēram divas trešdaļas no elektriskajiem transportlīdzekļiem paredzētajiem piederumiem. Un, kā jūs varētu gaidīt, tas ir nedaudz samazinājies, taču mūsu jaunākais lasījums ir tāds, ka mēs joprojām uzvaram, iegūstot aptuveni 60% no tiem piederumiem, par kuriem mēs piedāvājam cenu, un kas, es domāju, ir īsts. apliecinājums tam, cik labu darbu ir paveikušas mūsu oriģinālo iekārtu komandas, kas atbilst tehniskajām specifikācijām attiecībā uz palielināto svaru, lielāku griezes momentu un transportlīdzekļa dinamiku. Tātad tas joprojām ir reāls ieguvums.

Otra galvenā statistika, manuprāt, ir tāda, ka mēs — un es domāju, ka tas viss ir saistīts ar faktu, ka šiem piederumiem ir tikai aptuveni puse konkurentu, kas vēsturiski ir bijuši iekšdedzes dzinēju komplektācijās. Tāpēc es domāju, ka mazāk uzņēmumu piedāvā solījumus. Otra lieta, un tas ir pozitīvs solis, pat salīdzinot ar situāciju pirms diviem gadiem, jo, manuprāt, pirms diviem gadiem mēs skatījāmies uz elektrisko transportlīdzekļu uzstādīšanu un teicām, ka ieņēmumi uz vienu riepu no šiem piederumiem bija par aptuveni 15% lielāki nekā līdzvērtīgam ICE transportlīdzeklim. . Tātad šie 15% būtībā bija ieņēmumu prēmija. Šī ieņēmumu prēmija šodien ir vairāk nekā divas reizes lielāka. Un es domāju, ka daļa no tā ir tāda, ka ir pieaudzis vidējais elektrisko transportlīdzekļu izmērs, un ir vairāk SUV un kravas automašīnu, un līdz ar to arī aprīkojums ir sarežģītāks.

Bet mēs esam atgriezušies šeit, analizējot situāciju pēc COVID un jo īpaši saistībā ar elektriskajiem transportlīdzekļiem. Un tikai — mēs patiešām redzam dažus pozitīvus aspektus mūsu pašu biznesam un mūsu nākotnes kombinācijai. Un acīmredzot ar tiem transportlīdzekļiem, kuriem ir tendence ātrāk nolietoties, tas galu galā dod mums priekšrocības arī rezerves tirgū. Tāpēc es zinu, ka tas, iespējams, ir pārsniedzis specifiku, par kuru jūs jautājāt par oriģinālo iekārtu un nomaiņu, taču es domāju, ka OE biznesa tendences ir vērts pārdomāt, un es domāju, ka tajā ir daudz pozitīva.

Rods Lače - Wolfe Research — analītiķis

Lieliski, paldies. Un tikai divi ļoti ātri — cerams, ātri. Šorīt notiek daudz, tāpēc, iespējams, mana ātrā matemātika ir nepareiza, taču vai jūs jau tagad sasniedzat sākotnējo Goodyear 8% SOI maržas mērķi? Un, otrkārt, tikai tad, ja varat sniegt mums priekšstatu par sinerģiju ar Cooper Tire, kādas ir galvenās darbības, kas tiek veiktas. Kā mums tas būtu jādomā – kā mums vajadzētu sagaidīt, ka tas kaut kā iestāsies?

Darens Velss - Izpilddirektors viceprezidents un galvenais finanšu direktors

Jā. Tātad, Rod, runājot par sinerģijām, es domāju, ka neizbēgami būs daži ietaupījumi, ko mēs iegūsim šogad, jo ir dažas lietas, kas faktiski notiek uzreiz. Es domāju, ka ir daži amati, kas faktiski tika nekavējoties likvidēti, jo bija viens valsts uzņēmums divu valsts uzņēmumu vietā. Nodokļu ietaupījumu iespējas sākās uzreiz. Bet es atsaucos uz detalizētās plānošanas procesu, ko veic mūsu komandas, un mēs esam — mums ir burtiski simtiem sinerģijas ideju, kuras komandas ir identificējušas un kuras mēs izskatām, un mēs izstrādājam darba plānus. Tik grūti iegūt pārāk detalizētu ritmu, un es nedomāju, ka lielākā daļa no šiem ietaupījumiem notiks šī gada otrajā pusē. Es domāju, ka mēs iegūsim lielu daļu no šīm sinerģijām 2022. gadā. Kad būsim pagājuši šim sākotnējam plānošanas procesam, es domāju, ka mēs varēsim sākt dalīties ar to, kā šī kadence varētu izskatīties 2022. gadā salīdzinājumā ar 2023. gadu un pat kā tas varētu attīstīties 2022. gadā. Tāpēc mēs — es labprāt to saglabātu turpmākam zvanam.

Atgriežoties pie jūsu pirmā jautājuma, es būtu vīlies, ja jūs to neuzdotu, un tā ir mūsu tendence sasniegt peļņas mērķus. Tāpēc mēs to esam teikuši — un esam runājuši par iepriekšējiem zvaniem, par to, ka ar dažām darbībām, ko veicam, mēs redzējām ceļu, lai [Neatšifrējams] atgūtu vairāk nekā 8%, kas ir gandrīz tuvu starpposma termiņš. Un es domāju, ka mēs to aplūkojam tagad un sakām, ka ir dažādi veidi, kā mēs varētu to aplūkot, un, protams, mēs esam ieviesuši apvienošanās koriģētos segmenta darbības ienākumus, bet mums šeit ir ceturtā daļa par vairāk nekā 8%. Ja mēs paskatāmies uz šiem koriģētajiem skaitļiem, mēs esam — jebkurā gadījumā, ja jūs to samazināt, es domāju, ka mūsu pirmajā pusē ir 7,5%, un mūsu pēdējā 12 ir vairāk nekā 7%.

Tāpēc es domāju, ka tendence ir pareizajā virzienā. Un es domāju, ka mēs jūtamies ļoti labi par mūsu spēju tikt pāri šiem 8%. Es domāju, ka mēs neesam — es domāju, ka mēs nejutīsimies tā, ka tas ir paveikts, ja 12 mēnešus varēsim noturēt virs 8% atzīmes, tāpēc es domāju, ka esam tuvu, bet ne gluži. Bet es domāju, ka mēs turpinām redzēt iespēju pat mantotajā Goodyear biznesā pāriet no tā, tuvojoties 8% atpakaļ uz divciparu skaitli.

Un tad, ja mēs pievienojam Kūperu — un es saprotu, ka mums ir savi iekšējie uzskati, bet tikai ar skaitļiem, ko Kūpers iesniedza savā 8-K, tie šogad pārsniedza 11% EBIT. Tāpēc mēs pievienojam viņu peļņas normas, un tas acīmredzami ir papildu pieaugums tam, ko mēs spēsim nodrošināt, pamatojoties uz apvienoto uzņēmumu. Tāpēc es domāju, ka kopumā mēs par to jūtamies labi. Progress jūtas ļoti labs, protams, ka iztrūkuma atgūšana attiecībā uz izejvielām salīdzinājumā ar cenu noteikšanu — cena/mix pret izejvielām ir ļoti laba arī mums.

Rods Lače - Wolfe Research — analītiķis

Jā, jā, tas ir patiešām labi. Paldies par to, Darren.

Darens Velss - Izpilddirektors viceprezidents un galvenais finanšu direktors

Paldies, Rod.

Operators

Nākamais jautājums ir no John Healy no Northcoast Research. Lūdzu turpini.

Džons Hīlijs - Northcoast Research — analītiķis

Sveiki. Paldies. Un apsveicu, puiši, ar...

Ričards J. Krāmers - Priekšsēdētājs, izpilddirektors un prezidents

Labrīt, Džon.

Džons Hīlijs - Northcoast Research — analītiķis

Rīts. Es būtu nolaidīgs, ja neapsveicu ar darījuma noslēgšanas ātrumu un tikai progresu otrajā ceturksnī. Tomēr vēlējos nedaudz jautāt par Kūpera stratēģiju turpmākajā jomā. Ja jums ir 60 dienas ar aktīvu, vai jums ir sākotnējās domas par izplatīšanu mazumtirdzniecībā vai vairumtirdzniecības tirgū? Acīmredzot Kūpera stratēģijas daļa bija kļūt lielākam masu tirdzniecības kanālā, un acīmredzot jums tur labi veicas. Tātad, kāda veida cerības mēs varētu izvirzīt par to, kā Kūpers varētu spēlēt šajā kanālā?

Un tad, otrkārt, saistībā ar attiecībām ar HV [Phonetic], acīmredzot, jūs, puiši, pirms diviem vai trim gadiem attālinājāties no šī kanāla un šī atskaņotāja. Vai jums ir domas par to, kā Kūpers varētu turpināt strādāt ar šo vienību?

Ričards J. Krāmers - Priekšsēdētājs, izpilddirektors un prezidents

Jā, Džon, manuprāt, labi jautājumi, un es teiktu, ka šobrīd mums ir pāragri uz to atbildēt konkrēti. Es atgriezīšos pie tā, ko Darens minēja iepriekš, proti, mūsu integrācijas process ir ļoti pārdomāts un metodisks process, ko mēs gatavojamies darīt, lai pārliecinātos, ka mēs sasniedzam un pārsniegsim to, ko teicām, ka darīsim. Tomēr es jums pateikšu, ka jūsu domāšanas process ir absolūti pareizais. Mēs uzskatām, ka tas ir izdevīgi mūsu klientiem un patērētājiem, lai paplašinātu Cooper līniju, jo īpaši attiecībā uz noteiktām riepu līnijām, kā arī attiecībā uz kanāliem, uz kuriem viņi dodas. Mēs redzam daudz iespēju, lai palielinātu efektivitāti arī attiecībā uz tirgus stratēģiju. Un es domāju, ka tieši tas, kā tas notiek, ir kaut kas tāds, kam mēs veltām daudz laika. Mēs, es teiktu, esam ne mazāk iedrošināti, patiesībā mēs esam vairāk iedrošināti par iespējām, ko mēs redzam, un es domāju, ka jūs dzirdēsiet mūs vairāk par to runājam ar tādu specifiskumu, kādu meklējat, integrējoties. process. Tāpēc es domāju, ka jūs par to domājat pareizi, bet mēs vienkārši - mēs atliksim sīkāku informāciju mazliet vēlāk.

Džons Hīlijs - Northcoast Research — analītiķis

Saprata. Un tikai gribēju mazliet pajautāt par ieguvi. Daren, es domāju, ka jūs savās sagatavotajās piezīmēs komentējāt, kā jūs jūtaties apmierināti ar situāciju. Taču ir diezgan daudz spekulāciju un nozares, sava veida trokšņa par dabisko kaučuku un, iespējams, vairāku gadu trūkumu šajā jomā. Tāpēc es vēlētos uzzināt jūsu skatījumu uz to, kas tur notiek un cik problemātiski ir daži apstākļi Āzijā ar plūdiem un koku slimībām piegādes ķēdē. Un vai jūs varat vairāk izmantot sintētisko gumiju, lai kompensētu, ja šī situācija kļūst tik sarežģīta, kā daži spekulē?

Darens Velss - Izpilddirektors viceprezidents un galvenais finanšu direktors

Jā. Tātad, Džon, jūs pareizi atceraties, ka mums ir saprātīga aizstāšanas elastība, kas mums ir pārejot no dabiskā kaučuka uz sintētisko kaučuku un pārejot atpakaļ uz citu pusi. Un mēs to izmantojām pagātnē un parasti esam izmantojuši, lai novērstu cenu atšķirības starp dabisko kaučuku un sintētisko kaučuku. Patiesībā šobrīd abu cenas nav pārāk atšķirīgas. Un mums tiešām nav bijušas nekādas būtiskas pieejamības problēmas ne vienam, ne otram produktam. Tas nenozīmē, ka mūsu komandas nestrādā ļoti smagi, lai pārliecinātos, ka tas tā ir, un, protams, viņi ir, un, protams, ziemas vētras, kas gāja cauri Teksasas līča piekrastei, kopumā palielināja naftas ķīmijas produktu piegādi, un transportēšana patiešām ir bijusi dabiskā kaučuka izaicinājums ir vairāk nekā pieejamība. Ir tikai jāsaņem konteineri un jāspēj transportēt gumiju no Āzijas un citiem gumijas ražošanas apgabaliem uz vietām, kur mums ir rūpnīcas. Jā, es nedomāju, ka mēs esam — es domāju, ka šajā posmā mūsu viedoklis nav tāds, ka mums būtu jārisina kāda veida ilgtermiņa piegādes problēma, un es domāju, ka dabiskā kaučuka cenas, iespējams, to atspoguļo. tie ir bijuši salīdzinoši stabili.

Patiesie jautājumi, manuprāt, ir saistīti ar naftas produktiem, un mēs pārdzīvojām laika posmu, kad tādi bija — kur piegāde bija ļoti ierobežota. Un tagad mēs pārdzīvojam laika posmu, kad naftas cenas pieaug. Un, protams, dažu šo produktu ražošanā pastāv vides pārkare. Tātad, jā, es domāju, ka mēs turpinām strādāt. Mūsu iepirkumu komandai un mūsu operāciju komandām viņiem bija jāizmanto dažas jaunas pieejas un jādomā par jauniem transporta veidiem un pat dažādām piegādes līnijām un jāpaplašina mūsu piegādātāju grupa, lai pārliecinātos, ka mēs risinām ilgtermiņa nepieciešamību nodrošināt pieejamība. Un es domāju, ka viņi šajā jomā ir paveikuši labu darbu. Taču šobrīd mēs patiešām neesam redzējuši daudz — mēs neesam redzējuši nekādus traucējumus, kas no tā izrietētu.

Ričards J. Krāmers - Priekšsēdētājs, izpilddirektors un prezidents

Hei, Darren, es runāšu par diviem punktiem, un vienu, lai piebalsotu komentāriem, mūsu iepirkumu nodaļas vadītāja Morīna Tūna un viņas komanda tikko ir paveikuši fantastisku darbu, pārliecinoties, ka mums nav Šīs piegādes problēmas patiešām ir tālredzīgas un pārāk daudz cilvēku, lai nosauktu, taču mūsu piegādes ķēdes komandas visā pasaulē ir paveikušas lielisku darbu, lai nodrošinātu, ka mūsu rūpnīcas darbojas un paliek atvērtas, pat izmantojot darbības nepārtrauktības režīmu. laiku pa laikam.

Un, Džon, tikai otrais punkts, ko es gribētu uzsvērt, tuvākā laika materiālā situācija ir tieši tāda, kā aprakstīja Darens. Tomēr es jums vēlos teikt arī ilgākā termiņā — vidēja termiņa un ilgtermiņa, no ilgtspējības viedokļa mēs koncentrējamies arī uz citiem materiālu aizstāšanas veidiem. Jūs esat dzirdējuši, ka mēs daudz runājam par rīsu mizu pelniem un sojas eļļu, un tie ir patiešām lieliski papildinājumi, lai izveidotu ilgtspējīgāku riepu, taču mūsu mērķis ir līdz 2030. gadam izveidot riepu, kas ir pilnībā ilgtspējīga, un ideālā gadījumā pirms tam. Tāpēc mēs strādājam pie daudzām lietām, lai izveidotu dažāda veida materiālus, kurus mēs izmantojam, kas noteikti ietekmēs arī tradicionālos materiālus, kas mums ir. Tāpēc tagad nav par ko runāt, bet es tādu domu ieliktu jūsu domāšanā, domājot par materiālu, kas tiek izmantots riepās, un par to, kas notiek visā pasaulē.

Džons Hīlijs - Northcoast Research — analītiķis

kāds ir lielākais sociālais nodrošinājums, ko varat saņemt

Lieliski, paldies visiem.

Ričards J. Krāmers - Priekšsēdētājs, izpilddirektors un prezidents

Paldies, Džon.

Operators

Un mūsu nākamais jautājums ir no Viktorijas Grīras ar Morganu Stenliju. Lūdzu turpini.

Viktorija Grīra - Morgans Stenlijs - analītiķis

Labrīt. [Runas pārklāšanās] man, lūdzu. Pirmkārt, par cenu/mix pret izejvielām. Acīmredzot tas ir ļoti noderīgi, lai vadītu to, lai tas būtu pozitīvs 3. ceturksnī. Vai jūs varētu sniegt mums priekšstatu par pozitivitātes potenciālo apmēru salīdzinājumā ar ļoti lielajiem 130 miljoniem USD, ko esat redzējis otrajā ceturksnī? Un vai jūs varētu arī nedaudz pastāstīt mums, kā jūs redzat šo neto ceturtajam ceturksnim, kā arī jūsu izejmateriālu vadlīnijās, kā jūs domājat par šo sadalījumu starp 3. un 4. ceturksni? Un otra lieta, saistībā ar Cooper darījumu, vienreizējie 50 miljoni USD, ko mēs redzējām otrajā ceturksnī, ir tikai kaut kas, kas ir vienreizējs jautājums, kas notiek darījuma noslēgšanas laikā, vai arī mums ir domāt par to, ka šāda veida skaitļi atkārtojas otrajā pusē? Paldies.

Darens Velss - Izpilddirektors viceprezidents un galvenais finanšu direktors

Jā jā. Tātad – jā, Viktorija, ļaujiet man vispirms atrisināt jūsu pēdējo jautājumu. Mēs esam ievietojuši dažas piezīmes šeit 17. lappusē mūsu slaidu komplektā, lai risinātu šo ar apvienošanos saistīto izmaksu ietekmi, un patiesībā lielākā ietekme būs — uz šīm ar apvienošanos saistītām izmaksām. Q3. Tātad mums ir aptuveni 85 miljoni ASV dolāru no šīm izmaksām trešajā ceturksnī, salīdzinot ar aptuveni 50 miljoniem ASV dolāru, kas mums bija otrajā ceturksnī. Un starp 2. un 3. ceturksni tas nodrošinās Cooper krājumu tirgus vērtības ietekmi 7. jūnijā, un tas bija vienīgais lielākais faktors. Pastāv dažas pastāvīgās izmaksas, tostarp uzcenojums nemateriālajiem aktīviem, kas ir jāamortizē, un tas ir viens no citiem elementiem, un tas ir tas, kas turpinās. Tāpēc, manuprāt, tas ir veids, kā par to domāt. Tātad, kad esam nonākuši līdz ceturtajam ceturksnim un esam to ieguvuši — faktiski 15–20 miljoni ASV dolāru no šīm ar apvienošanos saistītajām izmaksām 4. ceturksnī, tas ir vairāk par notiekošo. Jā, tas ir vairāk par to, ko jūs redzētu arī 2022. gadā.

Jautājumā par cenu/mix pret izejvielām, manuprāt, pirmais punkts ir, es domāju, ka mēs esam pārliecināti, ka spēsim pārvaldīt situāciju, izmantojot ceturtajā ceturksnī, kā arī turpināt darbu, lai cena/sastāvs būtu augstāka par izejvielu izmaksām. Ceturtā ceturkšņa izejvielas būs nedaudz augstākas nekā trešajā ceturksnī. Tātad, ja mēs ņemam vērā mūsu norādījumus par izejvielu izmaksām gadā no 425 miljoniem USD līdz 475 miljoniem USD, ja es ņemu 450 miljonu USD viduspunktu, mēs redzējām 15 miljonus USD no tā pirmajā pusē. Tātad tas nozīmē aptuveni 435 miljonus ASV dolāru otrajai pusei. Un mēs esam teikuši — mēs šodien savās piezīmēs teicām, ka mazāk nekā puse no tā ietekmēs trešo ceturksni.

Tātad ietekme uz izejvielām trešajā ceturksnī būs mazāka par pusi no 400 miljoniem ASV dolāru [Phonetic]. Tāpēc es jums atļaušos — mēs esam teikuši nedaudz mazāk, tāpēc ļausim jums izdarīt savus pieņēmumus. Bet, jā, es domāju, ka var pieņemt, ka trešajā ceturksnī izejvielu izmaksas tuvosies pāris simtiem miljonu. Un mēs esam teikuši, ka varēsim panākt, ka mūsu cena/sastāvs pārsniedz šo līmeni, lai saglabātu pozitīvu skaitli, un tad ceturtajā ceturksnī būs vēl viens pieaugums. Tas nozīmē, ka ceturtajā ceturksnī cenai/savienojumam būtu jāveic vēl viens solis, lai turpinātu apsteigt izejvielas.

Viktorija Grīra - Morgans Stenlijs - analītiķis

Lieliski, liels paldies.

Darens Velss - Izpilddirektors viceprezidents un galvenais finanšu direktors

Paldies.

Operators

[Operatora noslēguma piezīmes]

Ilgums: 59 minūtes

Zvana dalībnieki:

Niks Mičels - Investoru attiecību vecākais direktors

Ričards J. Krāmers - Priekšsēdētājs, izpilddirektors un prezidents

Darens Velss - Izpilddirektors viceprezidents un galvenais finanšu direktors

Raiens Brinkmens - J.P. Morgans — analītiķis

Rods Lače - Wolfe Research — analītiķis

Džons Hīlijs - Northcoast Research — analītiķis

Viktorija Grīra - Morgans Stenlijs - analītiķis

Vairāk GT analīzes

Visi ieņēmumi tiek saukti par stenogrammām

AlphaStreet logotips



^