Ieguldot

Vai kādreiz ir laba ideja ieguldīt ar peļņu?

Ieguldīšana ar maržu vai aizņemtu naudu var šķist labs veids, kā palielināt peļņu. Taču investoriem ir svarīgi saprast, ka tas nav tik vienkārši. Maržas izmantošana ievērojami palielina jūsu risku. Šajā 17. novembrī Fool Live Videoklips, vietnes Fool.com līdzstrādnieki Mets Frankels, CFP un Džeisons Hols apspriež, kā darbojas ieguldījumi ar maržu un kāpēc jaunajiem investoriem ir tik svarīgi precīzi zināt, ar ko viņi nodarbojas.

Džeisons Hols: Parunāsim mazliet par to, kas ir rezerve. Es tikko izvilku šo rakstu. Vai es to jau pazaudēju? Lūk, mēs to atradām. Es padalīšos ar saiti. Es tiešām to darīju, es to pazaudēju. Nē, lūk. Es saņēmu saiti no mūsu labā drauga Čaka Saletas, viena no mūsu līdzstrādniekiem, uz viņa rakstīto rakstu, kurā ir runāts par rezervi, iespējām un citām praksēm. Lūk, kā viņš apraksta ieguldījumus uz maržas. Kad jūs ieguldāt ar maržu, jūs būtībā aizņematies naudu no sava brokera, lai iegādātos vērtspapīrus, kas piesaista jūsu potenciālo peļņu gan labā, gan sliktā virzienā. Padomājiet par sviru. Kad jūs domājat par investīcijām uzņēmumos, mēs vienmēr runājam par to bilanci, mēs runājam par parādiem. Mēs runājam par parādu, mēs to saucam par kredītsviru. Tas ir veids, kā piesaistīt kapitālu, ko viņi var reinvestēt biznesā, lai attīstītu biznesu neatkarīgi no tā, ko viņi dara. Mēs runājam par bankām, mēs runājam par kredītsviru. Viņi ņem skaidru naudu kā noguldījumu, noguldījumi ir saistības viņu bilancē, jo viņiem ir jāatdod cilvēkiem viņu nauda, ​​​​kas viņiem ir noguldījumos, bet nauda ir aktīvs. Viņi aizdod, piemēram, 90 procentus no šīs skaidrās naudas, tāpēc viņiem ir liels aizņemto līdzekļu īpatsvars. Kad jūs uzņematies rezervi, jūs darāt to pašu; jūs radāt milzīgu sviras efektu. Tagad risks, savā ziņā, ir kā risks ar īso darījumu, jo, ja jūs īstoojat akcijas un cena paaugstinās, tas ietekmē jūs, jo jūs tiekat izspiests, jo tas rīkojas pretēji tam, ko vēlaties, jūs atkal zaudē naudu ceļā uz augšu. Izmantojot maržu, jūsu risks ir tas, ka jūs izmantojāt maržu, jūs aizņematies kāda cita naudu, lai iegādātos akcijas. Pieņemsim, ka vēlaties iegādāties akcijas 2000 USD vērtībā. Jūs vēlaties iztērēt 1000 no savas skaidras naudas un aizņemties 1000 no sava brokera, tāpēc iegādājaties akcijas 2000 USD vērtībā. Tagad pieņemsim, ka notiek tirgus krahs. Akcija krītas par 30, 40 procentiem. Pieņemsim, ka viņi paziņoja par sliktiem ienākumiem, un tirgus samazinās par 25 vai 30 procentiem. Kādā brīdī tas nonāks līdz vietai, kad nodrošinājums, ko esat apsolījis segt šo aizdevumu, nebūs pietiekams, lai segtu aizdevuma vērtību. Tas ir tad, kad jūs varat saņemt papildu maksājumu, un tas ir tad, kad jūsu brokeris burtiski piezvana visu, ko esat apsolījis segt neatkarīgi no šī aizdevuma. Tas nozīmē, ka viņi sniedzas un atņem jums to, lai segtu šo aizdevumu. Ja vien jūs nesaņemat skaidru naudu vai nenosūtāt naudu tieši viņiem, lai to segtu, viņi faktiski var paņemt līdzi aktīvus, ko esat izmantojis, lai apmierinātu šī aizdevuma garantijas. Tātad pastāv milzīgs risks, jo īstermiņa nekontrolējamas lietas var aizņemt šo rezervi un radīt milzīgus zaudējumus ļoti, ļoti ātri. Pozitīvā puse ir tāda, ka, ja to izmanto pareizi, neradot lielu šī sviras risku, tas patiešām var veicināt atdevi. Tā var. Jo, ja jūs pērkat akcijas un, teiksim, atkal, jūs maksājat pusi skaidrā naudā un pusi aizņematies ar starpību, un akcijas iet lieliski un ievērojami palielinās, uzmini, ko? Jūs pārdodat akcijas, kuras aizņēmāties par 1000 USD. Pieņemsim, ka cena ir trīskāršota, jūs to pārdodat par 3000. Jūs atmaksājat 1000, jūs tikko nopelnījāt 2000 $ tāpat, tas radās no nekurienes. Tā tas var būt patiešām spēcīgs. Bet, protams, atkal pastāv milzīgi riski. Mets?

Mets Frankels: Tā ir arī bīstamā daļa, kas var iesūkt cilvēkus.





Džeisons Hols: Tas ir pilnīgi tas.

Mets Frankels: Doma par šīm lielajām atdevi no nekurienes, no krājumiem, ka viņiem pat īsti nebija naudas, ko nopirkt. Kad cilvēki dodas atvērt brokeru kontu un viņiem tiek jautāts, vai viņi vēlas naudas kontu vai maržinālo kontu, kuru viņiem vajadzētu izvēlēties?



Džeisons Hols: Ja viņi īsti nezina, ko tas nozīmē, viņiem noteikti nevajadzētu izvēlēties maržas kontu. Būtība ir tāda, ka, ja izvēlaties maržas kontu un patiešām nezināt, ko darāt, jūs varat iegādāties akcijas ar maržu, pat pilnībā neapzinoties, ka tas ir noticis.



^