Zināšanu Centrs

Kādas ir atšķirības starp naudas plūsmas riska ierobežošanu un patiesās vērtības riska ierobežošanu?

Uzņēmumi bieži cenšas aizsargāt savus aktīvus no dažādiem riskiem procesā, kas pazīstams kā riska ierobežošana. Iedomājieties, ka riska ierobežošana ir līdzīga auto apdrošināšanas iegādei. Braucot ar automašīnu, pastāv risks, ka varat iekļūt negadījumā un radīt dārgus bojājumus citu vadītāju īpašumam. Lai šis risks nenodarītu jums finansiālu kaitējumu, jūs iegādājaties apdrošināšanas polisi, kas segs visus iespējamos zaudējumus. Šī ir dzīvžoga galvenā ideja.

Riska ierobežošana 101
Dzīvžogam ir divas puses – riska ierobežošanas objekts un riska ierobežošanas instruments. Nodrošinātais postenis ir tas, kas rada risku uzņēmumam. Mūsu iepriekšējā analoģijā automašīna ir riska ierobežošanas objekts. Uzņēmumiem ir daudz priekšmetu, kas tos pakļauj riskam, piemēram, procentu likmes, ārvalstu valūtas maiņas kursi, ieguldījumu vērtība un nepieciešamo preču cenas.

Riska ierobežošanas instruments ir paredzēts, lai mazinātu šo risku, kas ir jūsu auto apdrošināšanas polises mērķis. Uzņēmumi izmanto riska ierobežošanas instrumentus, kas pazīstami kā atvasinātie instrumenti, lai palīdzētu segt iespējamos zaudējumus. Tie ir līgumi, kuru vērtība ir paredzēta, lai pārvietotos pretējā virzienā nekā apdrošinātā objekta vērtībai. Nākotnes līgumi un akciju opcijas ir labi zināmu riska ierobežošanas instrumentu piemēri.





Piemēram, ja uzņēmumam ir jāiegādājas liels benzīna daudzums, lai uzturētu savu uzņēmējdarbību, tā varētu būt gudra riska pārvaldība, lai aizsargātos pret negaidītu benzīna cenu pieaugumu.

Naudas plūsmas dzīvžogi
Naudas plūsmas riska ierobežošana ir izstrādāta, lai samazinātu risku, ka uzņēmumam būs jāmaksā vairāk, nekā tas paredz. Benzīna piemērs iepriekšējā sadaļā ir naudas plūsmas riska ierobežošanas piemērs.



Kā konkrētāku piemēru pieņemsim, ka jūsu uzņēmumam nākamgad būs jāiegādājas 1000 tonnas vara, kas šajā rakstīšanas brīdī tiek pārdota par 4585 USD par tonnu. Tātad jūs sagaidāt izdevumus USD 4 585 000 apmērā savām vara vajadzībām, un jūs izmantojat šo skaitli, plānojot savu budžetu. Ja no šī brīža līdz nākamajam gadam vara cena pieaugs līdz 6000 USD par tonnu, tas nozīmētu vairāk nekā USD 1,4 miljonus neparedzētu izdevumu.

Lai mazinātu šo risku, jūs varētu iegādāties dažus vara nākotnes līgumus, kuru vērtība palielinātos, ja vara cena pieaugtu.

Patiesās vērtības riska ierobežošana
No otras puses, patiesās vērtības riska ierobežošana ir riska ierobežošanas instrumenta veids, kas paredzēts, lai ierobežotu pakļautību aktīva vai saistību vērtības izmaiņām. Piemēram, ja jūsu uzņēmumam pieder liels akciju portfelis, jūs varat iegādāties portfeļa akciju pārdošanas opcijas. Un šo opciju vērtība palielinātos, ja akciju cena kristos, samazinot vai pat novēršot jūsu iespējamos zaudējumus.



Šis raksts ir daļa no The Motley Fool's Knowledge Center, kas tika izveidots, pamatojoties uz fantastiskas investoru kopienas apkopoto gudrību. Mēs labprāt uzklausītu jūsu jautājumus, domas un viedokļus par zināšanu centru kopumā vai jo īpaši par šo lapu. Jūsu ieguldījums palīdzēs mums palīdzēt pasaulei labāk ieguldīt! Nosūtiet mums e-pastu uz informationcenter@fool.com . Paldies - un muļķi!



^