Ieguldot

Vai līdz 2030. gadam Bumble būs vairāk vērta nekā Match Group?

Bumble (NASDAQ: BMBL)un Spēļu grupa (NASDAQ:MTCH)ir sarežģītas un asas attiecības. Bumble dibinātāja un izpilddirektore Vitnija Vulfa Herda iepriekš kopā ar Šonu Radu, Džastinu Matīnu un Džonatanu Bādīnu nodibināja Match vadošo iepazīšanās lietotni Tinder.

Taču Tinder pēc tam atņēma Volfam Herdam līdzdibinātāja titulu. Atbildot uz to, viņa iesniedza tiesā prasību par seksuālu uzmākšanos un diskrimināciju pret Tinder, par kuru tika panākta vienošanās par vairāk nekā 1 miljonu ASV dolāru.

10 populārākās kriptovalūtas, ko ieguldīt 2021. gadā

2014. gadā Wolfe Herd sadarbojās ar Andreju Andrejevu, iepazīšanās lietotnes Badoo dibinātāju no Krievijas, lai uzsāktu Bumble kā sieviešu iepazīšanās lietotni. Tomēr Tinder 2018. gadā iesūdzēja Bumble, apgalvojot, ka Volfs Herds ir nozadzis komercnoslēpumus un pārkāpis tā patentus, un Bumble iesūdzēja prettiesā. Šis karš beidzot beidzās pagājušā gada jūnijā, abiem uzņēmumiem nokārtojot visas tiesvedības ar neizpaužamiem noteikumiem.





Viedtālruņa lietotājs piekļūst Bumble

Attēla avots: Bumble.

Kad Bumble šī gada februārī iznāca publiskajā apgrozībā, daudzi investori domāja, vai tas varētu kļūt tikpat liels kā Match, kam pieder ievērojami vairāk iepazīšanās lietotņu nekā Bumble. Tomēr tirgus entuziasms par Bumble pēc publiskās debijas mazinājās, un maijā akcijas noslīdēja zem tās IPO cenas 43 USD par akciju.



Bet vai Bumble joprojām varētu būt lieliska izaugsmes akcija nākamajā desmitgadē? Izpētīsim tās nākotnes plānus, lai noskaidrotu, vai tas līdz 2030. gadam var līdzināties Match Group novērtējumam vai pat pārspēt to.

Bumble aug ātrāk nekā Match

Bumble ieņēmumi pieauga par 36% līdz 488,9 miljoniem ASV dolāru 2019. gadā, pēc tam pieauga par 19% līdz 582,2 miljoniem ASV dolāru 2020. gadā. Pandēmijas laikā uzņēmums Bumble piedzīvoja lēnāku maksas lietotāju skaita pieaugumu, taču tā paredz, ka 2021. gadā, krīzei beidzoties, ieņēmumi pieaugs par 24–26%. un vairāk cilvēku atsāk satikties.

Match ieņēmumi 2019. gadā pieauga par 19% līdz 2,1 miljardam ASV dolāru un 2020. gadā pieauga par 17% līdz 2,4 miljardiem ASV dolāru, un analītiķi prognozē, ka šogad ieņēmumi pieaugs par 22%.



Bumble and Match tirdzniecība attiecīgi 12 reizes un 15 reizes pārsniedz šī gada pārdošanas apjomu. Bumble buļļi, visticamāk, iebildīs, ka tai vajadzētu tirgoties ar augstāku cenu cena līdz pārdošanai attiecība nekā Match, jo tā aug ātrāk.

Bet Bumble ir arī daudz mazāks par Match

Tomēr lāči iebildīs, ka Bumble ir jārada daudz spēcīgāka izaugsme, lai attaisnotu augstāku novērtējumu, jo tas ir daudz mazāks uzņēmums.

Kopējais Bumble maksājošo lietotāju skaits (gan Bumble, gan Badoo) 2020. gadā pieauga par 22% līdz 2,5 miljoniem, un 2021. gada pirmajā ceturksnī pieauga par 30% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu līdz 2,8 miljoniem. Bumble apkalpoja 1,35 miljonus šo lietotāju, bet Badoo apkalpoja atlikušie 1,45 miljoni lietotāju. Bumble lielāko daļu ieņēmumu gūst no savas vārda lietotnes, kas rada vairāk nekā divas reizes lielākus vidējos ieņēmumus uz lietotāju nekā Badoo.

Match maksas abonentu skaits (visās tā lietotnēs) 2020. gadā pieauga par 12% līdz 10,9 miljoniem, pēc tam 2021. gada pirmajā ceturksnī pieauga par 12% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu līdz 11,1 miljonam.

Bet kā būs ar nākamajiem 10 gadiem?

Saskaņā ar Allied Market Research datiem globālais tiešsaistes iepazīšanās tirgus varētu pieaugt par 8,3% no 2019. līdz 2025. gadam. Tomēr gan Bumble, gan Match, visticamāk, augs straujāk nekā plašāks tirgus.

Ja nākamajos piecos gados Bumble ikgadējos ieņēmumus palielinās vidēji par 25%, bet turpmākajos piecos gados saglabās vidējo pieauguma tempu 20% apmērā, līdz 2030. gadam tas varētu radīt 4,4 miljardu ASV dolāru ieņēmumus. Šī izaugsmes trajektorija 22,5% CAGR varētu būt grūti sasniegt, taču Bumble joprojām ir daudz dzelžu ugunī.

Uzņēmums Bumble varētu pievienot vairāk sievietēm draudzīgu funkciju, uzsākt papildu prēmiju līmeņus un gūt peļņu no Bumble BFF, kas paredzēts platoniskām draudzībām, un Bumble Bizz, kurā tiek organizēti profesionāli sakari. Šī paplašināšanās ārpus pamata iepazīšanās var pārvērst to par sociālo tīklu.

Bumble arī uzsāka balss un video zvanus pirms diviem gadiem, un tas varētu vēl vairāk paplašināt šo platformu, lai vajātu Tālummaiņa (NASDAQ: ZM)augošajā videokonferenču tirgū. Tinder videozvanus ieviesa tikai pirms gada. Tāpat kā Match, arī Bumble galu galā varētu iegādāties citas mazākas iepazīšanās lietotnes, lai sasniegtu dažādus demogrāfiskos un ārvalstu tirgus.

Ja Bumble līdz 2030. gadam gūs 4,4 miljardus dolāru ieņēmumus un tā akciju tirdzniecība joprojām ir 12 reizes lielāka, to vērtība varētu būt aptuveni 50 miljardi USD. Bet tas joprojām, iespējams, paliks daudz mazāks par Match vienkārša iemesla dēļ.

Pat ja Match pieaugs uz pusi ātrāk nekā Bumble ar CAGR 11,25% no 2020. līdz 2030. gadam, tas joprojām radītu gandrīz 7 miljardus ASV dolāru ieņēmumus līdz pēdējam gadam. Pieņemot, ka arī Match tirdzniecības apjoms ir 12 reizes lielāks, tā vērtība būtu 84 miljardi USD. Ja tas pieaugs tikai nedaudz ātrāk, tas varētu viegli sasniegt 100 miljardus ASV dolāru.

Skatieties tālāk par tirgus ierobežojumu salīdzināšanu

Vienkārši sakot, maz ticams, ka Bumble pēc desmit gadiem būs vairāk vērts nekā Match, pat ja tas turpinās augt daudz straujāk. Bet Bumble nav nepieciešams aptumšot Match, lai tas būtu labs ieguldījums.

Tā pagātnes izaugsme liecina, ka ir nopietns pieprasījums pēc iepazīšanās lietotnēm, kas ļauj sievietēm veikt pirmo soli, un šie fondi varētu ļaut tai nākotnē izveidot citus sievietēm iedarbīgus sociālo tīklu pakalpojumus. Tāpēc tas joprojām varētu būt daudzsološs izaugsmes krājums, kas piederēs nākamajai desmitgadei.

ar ko man sazināties, lai izņemtu savus 401k


^